陜國投上半年凈利增6.05%

原標題：創新轉型初見成效：陜國投上半年凈利增6.05%

在信托業轉型發展的關鍵時期，多家信托公司今年上半年的凈利潤和營業收入穩中承壓，增長有所放緩。但在此背景下，仍有部分公司信托業務表現較為亮眼，其中就包括陜國投（000563）。

近日，陜國投披露了2022年半年報。半年報數據顯示，今年上半年，陜國投實現營業收入9.71億元，同比上升3.32%；實現手續費及傭金凈收入6.61億元，同比上升5.59%；實現凈利潤4.66億元，同比增長6.05%。

凈利同比增長6.05%：打贏了一眾“頭部對手”

近期，多家信托公司披露了2022年上半年數據，但信托業上半年經營業績整體下滑。

云南信托研報顯示，2022上半年56家信托公司（考慮同期可比口徑，采用56家信托公司財務數據）營業收入總額為575.44億元，同比減少14.34%。其中，信托業務收入總額為373.58億元，同比減少13.86%；固有業務收入總額為201.87億元，同比減少15.21%。

凈利潤方面，2022上半年，行業凈利潤總額為269.83億元，同比減少21.71%，行業業績承壓嚴重。具體來看，2021上半年凈利潤排名前10的公司中，僅平安信托、華潤信托與江蘇信托維持了凈利潤的增勢，其余7家均出現同比20%以上的下滑。

但高價值信息是，上半年信托業績整體承壓的態勢下，陜國投仍交出了一份不錯的答卷，凈利潤增速水平打贏了一眾“頭部對手”。報告期內，公司實現歸母凈利潤4.66億元，同比增長6.05%；實現扣非凈利潤4.66億元，同比增長10.11%。

實際上，陜國投的歸母凈利潤行業劇烈調整時期（2017年至2018年）之后，從2019年就開始“重回升勢”：2019年、2020年和2021年，陜國投歸母凈利潤分別為5.81億元、6.85億元和7.32億元，同比增長率分別為82.03%、17.91%和6.79%。

整個行業的信托業務和固有業務上半年也不景氣，但陜國投上半年堅持信托業務與固有業務“雙輪驅動”戰略，優化主業結構，力促轉型創新，持續深化組織、內控和人才機制改革，內生發展動力不斷增強。

其中，信托主業方面，陜國投上半年實現信托業務凈收入6.61億元，較上年同期上升5.59%；新增信托項目112個，新增項目規模383.01億元；到期安全兌付221.96億元。另外，上半年陜國投募集資金285億元，其中投資類產品發行規模133億元，占比達46.8%。

固有業務方面，陜國投上半年固有業務收入約為3.1億元，較上年同期的3.13億元基本持平，主要原因是受資本市場行情影響。

截至6月底，陜國投信托資產規模2026.04億元，較年初上升1.64%。

推動創新與改革：陜國投助力陜西經濟建設

陜國投的創新轉型步伐也在不斷加快。

一是搶抓市場業務機會。公司積極把握政策靠前發力機遇期，加大對西咸新區、西安高新區、曲江新區等重點區域重大項目對接，設立“抗擊疫情中小企業應急貸”、紓困基金等產品支持企業復產復工，設立基金推動陜西省“秦創原”科技成果轉化應用，與深創投、美團、小米、盈科等頭部私募合作支持科技企業自立自強，持續放大公司在支持實體經濟發展的投融資功能。

二是創新轉型步伐加快。公司深入研究《關于調整信托業務分類有關事項的通知(征 求意見稿)》，聚焦資產管理、資產服務、財富管理及公益慈善信托等轉型發展方向，持續優化業務管理模式與考核激勵制度，推動固定收益、資產證券化、財富管理等事業部制改革，公司標品投資、資產證券化、家族信托等業務獲得快速發展，TOF/FOF及固定收益擴量提質，投資研究能力不斷強化。

三是財富管理成效顯著。

陜國投多年來一直持續推進“財富革新”，亦不斷取得新成果。如上圖所示，僅在最近的這一周，陜國投產品成立規模排進全國第7，產品實際發行規模進入前5！

值得一提的是，從半年報中也可以看出，在推動創新轉型的過程中，陜國投愈發側重省內重點區域建設。比如：

1：上半年，公司緊抓重點區域的建設發展機遇，聚焦“一帶一路”等重大項目，積極為“西安內陸港對外開放大通道”、“長安號中歐班列”提供投融資服務，累計為省內重大項目提供投融資支持198.45億元。

2：重點聚焦區域高質量科創企業。公司搶抓區域科技創新資源優勢，積極對接科技成果轉化的資金需求，參與西安高新西咸灃東等科創產業基金，持續跟進“秦創原”創新驅動平臺的重大項目，積極把握科技創新帶來的發展機遇。

例如，秦創原創新驅動平臺建設自2021年3月啟動以來，在金融支持科創項目、科創企業方面全面發力，其中就包括與陜國投等正在合作設立30億元的“秦創投”信托基金。

3：加快傳統業務轉型升級。公司推動設立發展基金、紓困基金等支持咸陽、銅川等地區安全高質發展，利用投貸聯動、股權投資等方式支持房地產行業良性健康發展。

▲圖：陜國投營業收入構成

陜國投愈發側重陜西，也有數據佐證。半年報顯示，陜國投今年上半年在西北地區實現營收7.42億元，占公司總營收的76.57%，較上年同期提升了6.42個百分點。

從陜國投披露的轉型發展舉措看，其主動管理能力穩步提升，轉型發展初見成效。金融棒棒糖認為，在信托業務和固有業務的協同效應之下，創新業務很可能成為陜國投新的利潤增長點。

轉型發展關鍵期：陜國投36億定增即將落地

2020年5月，銀保監會發布《信托公司資金信托管理暫行辦法》，將信托公司業務規模與其凈資產掛鉤，使得信托公司為了能夠順利開展業務，不得不想方設法擴大公司資本規模。

中國信托業協會統計，2020年相繼有12家信托公司增資擴股，合計增資額為266.48億元，高于2018年和2019年。據用益金融信托研究院不完全統計，2021年有11家信托公司完成增資，總額超120億元。

當下信托業正處于轉型發展重要時期，資本消耗持續增加，因此信托公司今年以來也增資舉措不斷。

據金融棒棒糖不完全統計，截至8月，陸家嘴信托、中融信托增資已獲當地銀保監局核準，廈門信托、國通信托、中誠信托、浙金信托已完成增資，另有華寶信托、陜國投此前已公布推進增資。這些信托公司擬增資金額合計逾百億元。

作為本土財經觀察者，我們重點介紹一下陜國投的融資事項。

“十二五”以來，陜國投充分發揮上市優勢，靈活運用高送轉、定向增發、配股等方式從資本市場募集資金76億元，公司凈資產目前已達到125億元，資本實力進入行業中上游水平，公司實現了跨越式發展。

陜國投新一輪的融資還在繼續。

2021年1月，陜國投董事會審議通過，同意終止前次非公開發行股票事項的方案及相關議案。同時，審議通過了新的非公開發行股票方案等議案，決定向不超過35名的特定對象非公開發行不超過11.89億股人民幣普通股（A股）。

2022年4月18日，證監會發行審核委員會審核通過了公司本次非公開發行股票申請。2022年5月5日，公司收到證監會《關于核準陜西省國際信托股份有限公司非公開發行股票的批復》，本批復自核準發行之日起12個月內有效。

陜國投本次定增募資總額不超過36億元，扣除發行費用后擬全部用于補充公司資本金。

陜國投本次增資擴股是在信托行業嚴監管的大環境下啟動的，是公司處于轉型發展關鍵節點的重大戰略舉措，完成后注冊資本將突破50億元，凈資產將躍升至行業第一梯隊， 也將為公司“重塑再造陜國投”提供強力資本支撐。