農(nóng)銀投行“五弦和鳴”奏響陜西科創(chuàng)金融新樂(lè)章

從科技創(chuàng)新債券到股權(quán)投資，從試點(diǎn)科技并購(gòu)貸款到試點(diǎn)AIC基金，農(nóng)行陜西省分行正以“投、債、貸、基、顧”五位一體的投行服務(wù)體系，為陜西科創(chuàng)企業(yè)注入全生命周期金融活水。

2025年12月，農(nóng)行陜西省分行作為系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)合貸款牽頭行，成功為某科技型上市公司在陜子公司投放科技企業(yè)并購(gòu)貸款2.23億元，這是陜西地區(qū)首單橫跨三省的科技并購(gòu)貸款支持案例。該筆試點(diǎn)并購(gòu)貸款的落地，標(biāo)志著農(nóng)行系統(tǒng)內(nèi)首次對(duì)科技企業(yè)試點(diǎn)并購(gòu)貸款實(shí)現(xiàn)跨省聯(lián)合調(diào)查審查、審批、投放的一體化服務(wù)。

這僅是農(nóng)行陜西省分行服務(wù)科技創(chuàng)新宏偉征程中的一個(gè)縮影。該行通過(guò)構(gòu)建“投、債、貸、基、顧”五位一體的投行服務(wù)體系，為陜西科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)提供全方位金融支持，奏響了服務(wù)陜西科創(chuàng)金融新樂(lè)章。

“投”早投小，耐心資本賦能硬科技

農(nóng)行陜西省分行千帆企航壹號(hào)私募股權(quán)投資基金歷時(shí)三年投資周期圓滿收官，累計(jì)完成對(duì)12家優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資，總投資額達(dá)7.36億元，投資企業(yè)超80%為國(guó)家級(jí)“專精特新”企業(yè)，在陜西省同業(yè)及農(nóng)行系統(tǒng)內(nèi)樹(shù)立了多項(xiàng)標(biāo)桿紀(jì)錄，彰顯了農(nóng)行陜西省分行在私募股權(quán)投資領(lǐng)域的專業(yè)實(shí)力與責(zé)任擔(dān)當(dāng)，為銀行系私募股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了可復(fù)制、可推廣的實(shí)踐樣本。

其中，2024年基金重點(diǎn)投資的摩爾線程智能科技成功通過(guò)科創(chuàng)板上市審核，成為農(nóng)行在陜私募股權(quán)基金體系內(nèi)首個(gè)IPO項(xiàng)目。2025年末，農(nóng)行陜西省分行通過(guò)千帆企航壹號(hào)私募股權(quán)投資基金完成對(duì)西安中科立德等企業(yè)的股權(quán)投資。

這種“投早投小”的策略，精準(zhǔn)匹配了秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)平臺(tái)在孵企業(yè)梯度成長(zhǎng)需求。

“債”創(chuàng)新徑，打通科創(chuàng)融資新通道

2025年，農(nóng)行陜西省分行率先響應(yīng)國(guó)家設(shè)立“科技創(chuàng)新債券”新品種的號(hào)召，作為主承銷商成功為西科控股成功發(fā)行全國(guó)首批、西北首支科技創(chuàng)新債券，發(fā)行金額3億元。該只債券的成功發(fā)行，標(biāo)志著農(nóng)業(yè)銀行成為全國(guó)首個(gè)為股權(quán)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)承銷發(fā)行科技創(chuàng)新債券的大型商業(yè)銀行承銷機(jī)構(gòu)。

西科控股由中國(guó)科學(xué)院西安光學(xué)精密機(jī)械研究所發(fā)起成立，設(shè)立國(guó)內(nèi)首個(gè)專注于硬科技投資與孵化的專業(yè)平臺(tái)“中科創(chuàng)星”，孵化出硬科技企業(yè)500余家，總市值達(dá)6400余億元。該只科技創(chuàng)新債券的發(fā)行，為科技孵化平臺(tái)提供了關(guān)鍵資金支持，提高了股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的科創(chuàng)資金使用靈活度。憑借此次發(fā)行，農(nóng)行陜西省分行成為農(nóng)業(yè)銀行全國(guó)系統(tǒng)內(nèi)首個(gè)成功支持股權(quán)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券的分行。

“貸”動(dòng)并購(gòu)，助力產(chǎn)業(yè)鏈整合升級(jí)

2025年，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局啟動(dòng)適度放寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款政策試點(diǎn)，將貸款占企業(yè)并購(gòu)交易額比例“不應(yīng)高于60%”放寬至“不應(yīng)高于80%”，貸款期限由“不超過(guò)7年”放寬至“不超過(guò)10年”。農(nóng)行陜西省分行迅速響應(yīng)并落實(shí)政策要求，為科技企業(yè)并購(gòu)整合提供強(qiáng)力金融支持，已實(shí)現(xiàn)投放1戶、在途審查5戶、儲(chǔ)備3戶。

與此同時(shí)，農(nóng)行陜西省分行以“科技并購(gòu)貸款試點(diǎn)政策”為契機(jī)，積極支持某上市公司完成陜西本土龍頭藥企子公司異地收購(gòu)西部某民族中藥企業(yè)。這一并購(gòu)交易不僅幫助企業(yè)完善“大五官醫(yī)藥”產(chǎn)業(yè)鏈布局，更有效助力民族中藥產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

“基”育生態(tài)，構(gòu)建多元投資新格局

2025年末成功設(shè)立的陜西金資千帆企航高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金，是農(nóng)行陜西省分行響應(yīng)國(guó)家在西安開(kāi)展AIC基金試點(diǎn)政策的重要成果。

該基金憑借特色化架構(gòu)設(shè)計(jì)與精準(zhǔn)化賦能機(jī)制，展現(xiàn)出鮮明的差異化優(yōu)勢(shì)。在投資策略上，基金聚焦航空航天、節(jié)能環(huán)保、新材料等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)賽道，重點(diǎn)投資成長(zhǎng)期項(xiàng)目，適度覆蓋早期培育與成熟期企業(yè)。

農(nóng)行陜西省分行已具備體系化、規(guī)模化的基金運(yùn)作能力，參與設(shè)立私募股權(quán)投資基金4支、總規(guī)模達(dá)40.6億元，累計(jì)投資項(xiàng)目116個(gè)，投資規(guī)模、基金及項(xiàng)目數(shù)量均居陜西省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)首位。

“顧”全大局，專業(yè)顧問(wèn)護(hù)航半導(dǎo)體企業(yè)穿越周期

某半導(dǎo)體企業(yè)是陜西省功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)，也是國(guó)家工信部認(rèn)定的專精特新“小巨人”企業(yè)。2022年，在經(jīng)歷兩輪問(wèn)詢后，該企業(yè)曾主動(dòng)撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，資本化道路遭遇挑戰(zhàn)。

針對(duì)這一情況，農(nóng)行陜西省分行通過(guò)投資銀行顧問(wèn)服務(wù)，為該企業(yè)提供了從股權(quán)整合、投貸聯(lián)動(dòng)以及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化的一站式綜合金融服務(wù)方案，使企業(yè)在行業(yè)下行周期保持穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。農(nóng)行陜西省分行還創(chuàng)新運(yùn)用“小股權(quán)+大債權(quán)”模式，通過(guò)其子公司或合作投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，同時(shí)配套提供定制化的信貸支持。這既考慮了企業(yè)資本金不足的痛點(diǎn)，又通過(guò)延長(zhǎng)貸款期限化解了企業(yè)資產(chǎn)抵押不足的困局。2025年，該企業(yè)訂單飽滿，同比增長(zhǎng)超300%。

農(nóng)行陜西省分行已構(gòu)建起“科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)中心＋科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)分中心＋科技特色支行＋科技專營(yíng)機(jī)構(gòu)”的全方位顧問(wèn)服務(wù)體系。這一體系在服務(wù)半導(dǎo)體企業(yè)赴港上市過(guò)程中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，農(nóng)行顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)?wèi){借對(duì)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)的深刻理解，幫助企業(yè)規(guī)劃了最適合的上市路徑和時(shí)間表。

高瞻遠(yuǎn)矚，黨委引領(lǐng)構(gòu)建科創(chuàng)金融新生態(tài)

上述金融服務(wù)的成功實(shí)踐，源于農(nóng)行陜西省分行黨委的高瞻遠(yuǎn)矚與靠前站位。該行黨委多次強(qiáng)調(diào)要加大對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)、科技創(chuàng)新領(lǐng)域的金融支持力度，要求全行積極發(fā)揮投貸聯(lián)動(dòng)統(tǒng)籌管理作用。

農(nóng)行陜西省分行在服務(wù)陜西科技創(chuàng)新上的服務(wù)步伐、提高服務(wù)質(zhì)效，離不開(kāi)其在傾斜資源、建強(qiáng)隊(duì)伍、提高激勵(lì)約束三個(gè)方面的大膽創(chuàng)新。一是單設(shè)科創(chuàng)金融部，建立起了“科技企業(yè)金融服務(wù)中心+科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)+科技金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)（專崗）”的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，先后設(shè)立10家科技專營(yíng)支行，組建由31名資深人才構(gòu)成的科技金融核心人才和骨干人才庫(kù)。二是制定《提升科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)提質(zhì)增效三年行動(dòng)方案》，明確未來(lái)三年科技金融發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)支持的8大高新技術(shù)領(lǐng)域，構(gòu)建省市縣三級(jí)行分層營(yíng)銷管理體系。三是大幅度提高投行服務(wù)科創(chuàng)的重視程度，推進(jìn)股權(quán)、債權(quán)投資信息跨市場(chǎng)、跨層級(jí)、跨區(qū)域暢通共享，牽頭開(kāi)展股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、科技創(chuàng)新債券、科技企業(yè)并購(gòu)的營(yíng)銷對(duì)接，著力解決科技金融服務(wù)生態(tài)的引入和協(xié)同培育問(wèn)題。截至2025年末，農(nóng)行陜西省分行科技型企業(yè)有貸戶數(shù)、貸款余額較上年同期增加770戶和78億元，增量及增速均位居同業(yè)前列。

隨著國(guó)家新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的深入推進(jìn)，農(nóng)行陜西省分行將繼續(xù)深化完善“投、債、貸、基、顧”服務(wù)體系，為陜西乃至全國(guó)的科技創(chuàng)新貢獻(xiàn)更多金融力量。

農(nóng)業(yè)銀行陜西省分行供稿