自貿區金融改革“連續劇第二季"之看點揭秘

原標題：自貿區金改“連續劇第二季”看點揭秘

如果說一行三會在上海自貿區成立初期頒布的51項金融支持自貿區措施是自貿區金改大戲的第一季，今年2月份央行、外匯局出臺《擴大人民幣跨境使用》的五項實施細則是續集，那么，眼下5月份以來自貿區金融改革步伐進一步加快，就是“這個連續劇第二季大幕正徐徐拉開”。

在5月20日由交行與國際金融協會聯合舉辦的“2014年中國經濟論壇”上，上海金融辦主任鄭楊這樣打比方。而在他看來，金融辦的職責，則是配合一行三會等政策落實并營造積極環境的“拉幕人”或“劇務”。

金改“第二季”有何看點？

從已發布政策來看，5月14日，銀監方面發布《關于試行中國（上海）自由貿易試驗區銀行業監管相關制度安排的通知》，構成了自貿試驗區銀行業監管的基本框架；5月19日，保監會支持上海自貿區的首批細則落地，簡政放權是主基調，體現在自貿區里的保險公司今后在機構、高管、業務等重要領域將享有更多自由；上海保監局被賦予更多的監管權限，是保監會放權基層、屬地化監管改革的重要一筆。

緊接著，“第二季”的好戲還在于金融市場建設的進展。鄭楊羅列稱：上海清交所在自貿區建立國際能源交易中心；黃金交易所國際板塊也力爭在年內推出；證券交易所建立國際資產交易平臺；中國期貨交易所、外匯交易中心、上海股權托管交易中心及其他金融要素交易市場，也在研究如何利用自貿區的優勢設立面向國際的金融交易平臺，或者開發面向國際的金融交易業務。

這些未來將建立的交易平臺將開啟怎樣的想象空間？匯豐中國高級副總裁兼人民幣國際化研究組負責人Denise Zhou說起一個插曲。她在巴西的時候曾經問過一名大宗商品交易商，為什么不愿意使用人民幣交易，對方的答復是因為沒有一個平臺可以對沖交易。在Denise Zhou看來，接下來在自貿區開放的一系列平臺，包括石油交易平臺、黃金交易平臺、期貨交易平臺，其建立都可讓海外的機構通過平臺參與國內市場，實現金融開放的同時帶動人民幣國際化：推動人民幣逐漸變成商品交易的計價和結算貨幣，而此前人民幣在這方面使用尚少。

除了金融市場，在制度安排方面，自貿區管委會副秘書長李軍在會上提及自由貿易賬戶的落地，而這也是自貿區銀行分支機構盼望已久的。銀行開展創新業務需要分賬核算系統，自貿區管委會財政和金融局局長張紅日前表示：“我們和銀行都期待盡快落地，給自貿試驗區設想的投融資便利化帶來一個制度性的安排。”

把視線移到管理思路方面，還有三個值得關注的看點。第一，在外界最為關注的負面清單方面，李軍在會上表示，2014版的負面清單正在制定中，“目前負面清單內有190大項、1049個小項，未來將被進一步壓縮30%左右”。

第二，因自貿區內機構類型較多，不少機構有交叉經營，李軍說，一行三會將探索“綜合監管”的監管模式，特別是針對涉及離岸的業務、面向國際的金融交易市場和境外投資者參與金融市場交易，這些新業務新領域是監管的新課題。

第三，鄭楊表示，自貿區資金流動現行的“一線放開，二線管住”，設想中將在未來轉換為“一線放開，二線管好”。鄭楊說，自貿區的金融市場資金流動， 在于境內與境外打通的同時，不能搞區內外完全隔離。設想的狀態應是“二線管好”，即容許適度滲透、配合有效監測，充分發揮自貿區的福利優勢和輻射功效。 “我們正在‘二線管住’的基礎上，朝著這一方向努力”。