正當P2P公司救贖跑路倒閉同行：P2P的N條生路

P2P出路

原標題：P2P的N條生路

鈦媒體注：在互聯網界，贏家通吃，活下來、能夠活得好的往往只有行業龍頭，對于目前如此分散的網貸行業，重新整合是必經之路，創業者即便并未抱著“撈一票走人”的想法，也有可能日后黯然下場。在《P2P的N個死法》一文中，鈦媒體作者曾指出未來95%的P2P公司都可會死掉，但是對于P2P從業人員來說，知道怎么個死法也許反而有機會逃過一劫。接下來我們將著重探討《P2P的N條生路》，以下為全文，經鈦媒編輯：

雖然業界大佬說95%的P2P都會死掉，最近網金寶、科訊網、融信寶、創鑫貸的一再出事似乎又映證了這一點，但是正如人來到這個世界上終有一死，但卻并不意味著其人生就不能過得精彩，每家正當經營的P2P，都在以自己的努力，為那些跑路和倒閉的同行進行著救贖，努力尋找屬于自己的生存之道，努力地做“最堅強的泡沫”：

一、回歸本質

目前P2P面臨最大的風險就是舉棋不定的監管政策，而要規避政策風險的最佳做法就是回歸信息平臺本質，不提供擔保、不設資金池、不自融、不非法集資。

目前陸金所已經逐步在“去擔保化”，原因倒并不是為了不觸碰這條紅線，而是因為它合作的平安融資擔保（天津）有限公司注冊資本金只有2億，按10倍杠桿率不能滿足陸金所的需要。而事實上，投資人在市場普遍達收益率在15%左右的情況下，之所以能夠接受陸金所低至8.5%左右的回報，最大的原因是陸金所作為平安集團的一員的隱性擔保，事實上也無須再加一道擔保。而對于一般的草根P2P平臺，要想讓投資人做到“風險自負、愿賭服輸”還是有相當大的難度。

因此，在做到平臺自身不提供擔保、不自融的情況下，要想安全避免監管紅線，歸根結底還是要把信息流和資金流分開，不形成資金池，只做信息中介、不做信用中介，不被“非法集資”的口袋罪套住。

而要做到這一點，就必須要有第三方提供資金托管。

目前大部分P2P都由第三方支付來進行資金托管，雖然第三方支付已經是持牌金融機構，而且有低成本、對接多家銀行的通道優勢，但是在公眾心目中仍然無法與銀行的公信力相比；而P2P也并不希望自己花大力氣開發的客戶資源被第三方支付輕而易舉地拿走，因此盡管現在的第三方支付也開發出能夠有效區隔客戶資金和平臺自有資金的系統，但是大部分P2P平臺仍然采用了大賬戶的做法——也就是P2P在第三方支付上開一個大賬戶，客戶只能在P2P平臺上進行充值和提現，從投資人到借款人的資金的劃轉只是在P2P的第三方支付賬戶中進行，而非是從投資人的第三方賬戶直接劃轉到借款人的第三方賬戶。

然而P2P期望能夠提供托管服務的銀行，卻對它們意興闌珊。一方面是P2P體量太小，2013年P2P整個行業的交易量不過1058億元，與2013年新增的8.89萬億元貸款相比只是九牛一毛；規模最大的陸金所也不過做了20多億，但是客戶量卻要多出幾個數量級，還要為P2P開發新的對接系統；另一方面是資金劃轉要求借貸雙方均在同一家銀行開立戶頭，而開戶還要求面簽，對于客戶來說太不方便，再加上銀行的費率要高出第三方支付一倍，對于P2P本身而言，用戶體驗也不好。

因此P2P和第三方支付這對“互不信任”的夫妻就只能將就下去，而只有銀行下決心“插足”，P2P的信息平臺本質才有可能會回歸。

二、垂直細分

雖然絕大多數人都認同風控是P2P的核心，但是一被大數據忽悠，就無限的膨脹了起來。雖然P2P在國外是做個人無信用貸款，但是中國80%的客戶卻來自于小微企業——以企業主個人名義借貸供企業使用。

小企業貸款“短小頻急”，其復雜性連銀行這樣專業風控機構都搞不定：曾經在小微企業業務上做得風生水起的民生銀行，也在今年宣布戰略重心將轉移至零售業務和高端的私人銀行業務，大力發展社區銀行，而不再提去年搞得轟轟烈烈的中小企業“金融合作社”，事實上，以上海虹口區為例，2013年民生銀行虹口區社員雖然達到2400戶（人），但總共也只放了2.05億元貸款。投入產出比是極低的，更不用說一缺資源二缺實力的P2P了。

對于實力一般的P2P來說，要想活下來最好不要想著“大而全”，而是應該在一個垂直市場做深做實做細做投，在一個細分領域精耕細作： 比如說按人群細分：如學生貸、農戶貸、公務員貸……；按行為細分：結婚貸、培訓貸、裝潢貸……；按行業細分：工程貸、木業貸、紙業貸……，或按擔保方式細分：房產貸、車貸、銀票貸……比如現在已經出現的只做汽車抵押和房產抵押的P2P，一旦借款人違約，無需繁瑣的訴訟流程，投資人可以直接獲得該抵押房產、 車折價或拍賣價款的優先受償權。這在一定程度上提高了借款人的違約成本，同時也是保障投資人本息安全最有效的方式，如微貸網主要做車貸，互利網主要做房貸等。

能夠像房貸和車貸這樣標準化的還有票據業務，在國外，倫敦有一家成立于2011年2月的MarketInvoice，在國內有金銀貓，而在票據電子化、全國形成統一票據市場之后，更是可以通過網絡來完成背書、質押、保證、兌付等一系列的業務。

或許也只有針對某一個細分領域，吃透這個領域的特點、風險所在，才能夠有效降低成本、做好風控降低風險，最重要的是能為客戶提供最具針對性的良好用戶體驗，而用戶體驗不佳——這也是國內銀行原先做信貸大而全所以飽受詬病的不足之處。就如同電商也在分，雖然淘寶和天貓幾乎是一統天下，但是京東和聚美優品也活得不錯。