安徽國資加強改革 江淮汽車吸并江汽集團忙上市

原標題：安徽國資改革重頭戲進入高潮階段 江淮汽車吸并江汽集團整體上市

在完成引入戰投、實施管理層持股以及劃轉股權等一系列重要鋪墊程序后，江汽集團整體上市方案終于出爐。作為留存主體，江淮汽車將通過發行股份的方式吸收合并江汽集團，也順勢將安凱客車“攬入懷中”。至此，安徽國資改革最大的重頭戲進入高潮階段。而據上證報記者了解，在接下來的時間里，將有更多安徽省屬企業履行國資改革這一特殊使命。

今日，江淮汽車公告，擬通過向江汽集團全體股東江汽控股、建投投資、實勤投資發行股份的方式吸收合并江汽集團，江淮汽車為吸收合并完成后的存續方。據公告，此次向江汽集團各股東發行股份的底價為10.12元/股，經初步預估，江汽集團凈資產預估值為63.98億元，因此發行數量約為6.32億股。此外，配套融資發行價將不低于9.11元/股，募集資金上限5.96億元，將用于補充上市公司流動資金。吸收合并完成后，江汽集團全部資產、負債、業務及與業務、資產直接相關的員工并入江淮汽車，江汽集團予以注銷，江汽集團持有的江淮汽車股份也相應注銷。交易實施完畢后，江淮汽車實際控制人仍為安徽省國資委。

從行業層面來看，此次交易完成后，江淮汽車主營業務范圍不會發生變化，但可以提高公司資產規模，進一步完善公司產業鏈條，尤其是解決長期存在的關聯交易，做大做強企業。目前，該交易方案已獲安徽省國資委預審核同意。作為其中另一個引人關注的上市平臺，安凱客車在江汽集團整體上市后，將被納入江淮汽車合并財務報表范圍，后者將持有安凱客車20.73%股權，對安凱客車形成實際控制。

在江汽集團中，除江淮股份資產外，其他資產的盈利規模都較小。因此，在研究機構看來，江淮汽車最大的看點正在于其對于國企體制改革的推進。

就在7月9日，據安徽省國資委相關人員介紹，安徽經濟體制改革中，股份制改造、整體上市、資本運作、員工持股、開放項目、參股民企將作為國企改革的主要路徑。對競爭性領域國有企業，將鼓勵引進民間資本、央企和外資等戰略投資者參股或控股，鼓勵引入優先股等模式推進改革，加大國有企業改革重組力度，培育具有國際競爭力的千億元企業、萬億元產業。目前，安徽省已有多家省屬企業提交了企業整體改革方案，安徽合力、銅陵有色等均有望成為安徽國企改革的重點企業。

從業務上來看，重組后的江淮汽車最大亮點和優勢依然是在純電動汽車領域。據悉，江淮純電動車已開發至第五代。和悅iEV4已經進入北京、上海等地新能源汽車目錄，市場反饋良好。第五代電動車iEV5性能更佳，預計將于2014年底上市。此外，安凱客車一直是國內高端純電動客車的杰出代表，新能源客車已在合肥、上海、大連、昆明等20個城市實現市場化運營，市場占有率名列前茅。其純電動中型公務客車研發及示范項目已被列為國家科技支撐計劃項目，換電式電動客車研發及產業化也被列為2013年國家火炬計劃。