基金：滬指18個月首現八連陽 像2007年牛市

原標題：基金：滬指八連陽很像2007年牛市

編者按:7月31日上證綜指站上2200點大關，并且是其18個月來首現八連陽。隨著中國改革步伐大步前進，這輪市場的回暖行情可能比大家預想的要強要持續，牛市或許就在眼前。面對風云變幻的股市，基金經理們忙著調倉。

2201.56點，這是上證指數在7月最后一個交易日里的收盤價。這距離上證指數上次站上2200點轉眼已過去7月余。

讓投資者更加新奇的是，上證指數站上2200點歷經了8連陽，合計漲幅達7.16%。從7月22日始，上證指數便一路上攻。歷史上，上證指數8 連陽并不常見，去年初曾短暫出現過一次。如果周五上證指數再收陽，將會出現更為少見的9連陽，而2007年牛市時滬市曾拉出過鮮見的9連陽。

滬市以大盤股見稱，股價長期波瀾不驚甚至倒退令不少機構人士早已避之甚遠。而今風云變幻的股市讓低配大盤股的基金經理驚得“措手不及”，為了不跑輸同業，不得不“漲一點，加一點”。

北京某基金公司投資總監接受21世紀經濟報道記者直言，“我們平常很少關注大盤股，但是現在感覺低估值的更容易插翅膀飛起來。為了不跑輸滬深300，尤其不能跑輸同業，我們不得不看著大盤股漲點，再加點。”

面對突如其來的行情，有人跑輸，有人跑贏。在大盤股與小盤股的糾結中，浸淫市場多年的基金經理的業績在這一周產生了很大分化。好買基金網數據顯示，近一周的股基排名中，收益最高的南方天元（愛基,凈值,資訊）新產業股票為8.7%，而排名末尾的18只股基收益還不足2%。

大盤股低位逆襲

“最近大盤股走勢強勁主要有三個因素。第一，經濟數據向好，匯豐PMI 數據呈繼續反彈之勢；第二，政策放松的拐點出現，如各地房地產政策正在松綁，讓市場看到下半年政策有望放松；第三，今年10月有望開通滬港通，有利于國內藍籌股價值重估。因為國外投資者對藍籌股情有獨鐘，部分國內投資者就想提前搶籌。”南方基金首席策略分析師楊德龍對21世紀經濟報道記者表示，這些因素導致大盤突破2200點關口。

滬市的行情來得有點“迅雷不及掩耳”，令一直對大盤股“不感冒”的基金經理有些不適應。

“以往都是低配大盤股，眼下只能看著他們漲一點，加一點，迅速轉變投資風格。”上述投資總監稱，“不加不行啊，最近一直在加，好在現在收益還不錯。”

“機構對藍籌股一直不怎么看好。”楊德龍稱，不過從二季度基金報告就能看出端倪。不少機構正在減持小盤股，加倉藍籌股，滬港通的開通讓機構們更加堅定了信心。這波漲勢中機構增持了不少藍籌股，估計后期機構對藍籌股的態度會發生變化。

從基金披露的二季報看，有不少基金經理已經看好低估值藍籌股并蟄伏其中，如博時主題基金經理鄧曉峰，其認為，“2014年有望延續2013年的情況-企業利潤穩定增長與GDP增速下臺階的并存，考慮到藍籌股的估值水平，市場存在絕對回報機會。”

21世紀經濟報道記者發現，博時主題二季末就重倉了國投電力(行情,問診)（600886.SH）、中國平安(行情,問診)（601318.SH）、中國太保(行情,問診)（601601.SH）、萬科A（000002.SZ）、招商銀行(行情,問診)（600036.SH）、上汽集團(行情,問診)（600104.SH）等多只藍籌股。

上述投資總監判斷，上證指數經過短暫調整后，反彈之勢有望延續至9月和10月，因此這輪沒抓到的投資者還有機會，可關注保險、銀行、石化、鐵路等。楊德龍也認為，這輪滬市反彈動力比較足，應該會持續到9月份。

軍工板塊是近來炙手可熱的投資標的，但是上述投資總監稍感遺憾，因為他一直不怎么看好軍工，導致錯失了軍工行情。

據21世紀經濟報道記者了解，有不少機構比較看好軍工股。廣發基金一位分析師認為，“由于軍費開支穩定增長、改革預期不斷升溫以及周邊局勢緊張程度，對下半年以及未來3-5年軍工股的表現持樂觀態度。可關注三條主線，分別是軍工資本運作、基本面和民參軍主線。”