凈利潤均呈兩位數增長外資銀行在華靠啥賺錢？

2014年08月13日 15:54
來源：第一財經日報

除了零售業務和商業貸款，更主要是由企業的跨境貿易所衍生出來的金融業務所驅動，而中國的跨境貿易占據全球貿易的很大份額。

原標題：凈利潤均呈兩位數增長外資銀行在華靠啥賺錢？

在2014年上半年全球利率持續低迷，金融市場交易量縮減以及中國經濟疲軟的大環境下，包括匯豐、渣打在內的一些外資行全球業務整體表現不佳，但在中國內地卻掙得盆滿缽滿。

根據各外資銀行近期披露的2014年半年報，匯豐、渣打、東亞以及恒生在中國內地上半年均達到了兩位數的盈利增速，凈利息收入或同比正增長。

“除了零售業務和商業貸款，更主要是由企業的跨境貿易所衍生出來的金融業務所驅動，包括貿易融資、衍生工具、外匯交易等，而中國的跨境貿易占據全球貿易的很大份額。”普華永道中國銀行業和資本市場部主管合伙梁國威日前在接受《第一財經日報》記者采訪時表示。

凈利息收入表現不俗

今年上半年，各大外資行在中國可謂是收獲頗豐。

受環球銀行及資本市場業務盈利大幅增長的驅動，今年上半年匯豐中國的自身業務（不包括對交通銀行的投資）實現稅前利潤同比大增64%至5.66億美元；盡管渣打在包括中國香港、新加坡在內的主要市場均呈現不同程度的業績倒退，但在中國內地卻獲得了15%的收入正增長，成為對集團網絡收入貢獻最大的地區，稅前利潤大增65%至1.93億美元；東亞和恒生銀行在中國內地的稅前利潤分別較去年同期增長25%、26.4%至15.4億港元和1.63億港元。

“上半年銀行體系流動性較充裕，央行二季度增加了信貸的供給，因此中國銀行業上半年凈利息收入普遍會出現上漲，此前預期的利差會有稍微的增長，但下半年或會出現下調。”梁國威對本報表示。

事實上，上述四家銀行在凈利息收入方面均取得了不俗成績。在當前中國經濟政策有所調整的大環境下，各家外資行的貸款策略相對謹慎，并保持較好的信貸風險管理。

“存款的競爭加劇推高今年上半年的融資成本，相應地增加了凈息差壓力。”東亞中國稱，今年上半年凈息差較2013年下半年下降了24個基點,至2.22%，但比去年同期增加了11個基點。考慮到市場較充足的流動性以及存貸比計算規則的放松，預計東亞中國下半年的凈息差將保持穩定。

由于資產負債管理收入、期限貸款和客戶存款的增加，匯豐中國的上半年凈利息收入有所增長，“這反映了內地市場利率在2014年上半年上漲，存款利差的擴大。”

此外渣打中國凈利息收入同比增長10.5%至4.2億美元，恒生中國凈利息收入同比增加33.4%；由于加強跨境業務合作，恒生中國的存款較2013年底增加6%，貸款上升2%，資產質量保持穩健。

在不良貸款方面，梁國威預計，中國銀行業整體2014年的不良率和不良額還將出現雙升的情況，不過外資銀行在這方面的壓力并不大。

“外資行在貸款時的客戶群及對風險的審查與中資行有所不同，盡管中國整體經濟大環境對不良貸款的增加有壓力，但外資行對高風險行業（如房地產業務）的貸款暴露并不多，而大部分集中在制造業。”梁國威對本報稱。

值得注意的是，兩家港資銀行的手續費及傭金收入的不俗增長成為本次財報的一個新亮點。東亞中國將業務重點從擴大貸款規模轉移至離岸融資業務，致力吸納擁有離岸業務的客戶，并為他們簽發信用證，為其離岸業務取得貸款擔保，同時為該行香港及海外單位帶來新貸款業務。通過此所謂的“內保外貸”，東亞中國上半年的凈費用及傭金收入取得20.1%的同比增長。

與此同時，恒生中國的凈服務費及傭金收入亦出現35.9%的雙位數增長，主要由拓展貿易相關業務及財資產品銷售取得良好進展所帶動。

跨境貿易及資金流動驅動利潤增長

對于下半年外資行所面臨的挑戰，梁國威表示，中國經濟波動對外資行的業務影響并不會太大，因為其對風險的控制比較仔細，他們在可能出現高風險點的業務涉及并不多。而當前，外資行更看重的是跨境貿易所帶來的業務機會。

而匯豐和渣打銀行在這方面的業務定位已逐漸清晰。

匯豐在此次給投資者和分析師的報告中預計，從2013年到2020年，中國內地同香港地區，中國內地同美國的貿易量年復合增長率分別為12%和10%，貿易量將達到1.36萬億美元和9680億美元。而匯豐的業務核心就是創建完善的網絡來支持全球貿易和資本流動，并寄望在這些貿易走廊中占有一席之地。

渣打亦在財報中指出，雖然中國經濟放緩，但企業客戶的業務活動仍非常活躍，跨境人民幣和貿易業務也穩步增長。

而隨著中國經濟影響力的不斷提升和人民幣國際化的逐步推進，企業跨境投融資的需求以及資金管理的重要性日益凸顯，外資銀行也借機不斷提供相應產品來支持客戶的跨境人民幣業務需求。

包括匯豐、渣打、恒生在內的銀行今年的半年報均有提及人民幣跨境業務的迅速發展，盡管花旗中國的業務并未在其集團財報中體現，但花旗中國內部人士對本報表示，繼續保持在中國的投資，并致力于推進跨境人民幣業務。

“環球貿易及融資、資金管理、外匯及人民幣服務，是我們未來三年優先投資的重點。”匯豐集團行政總裁歐智華在財報中表示，我們對人民幣產品的投資，獲得德國、美國及中國內地等國家和大型城市群的投資支持。前者連接貿易與資金流，后者則蘊含充裕的國際收入。這項投資能夠促進利潤增長，從而增加對股東的派息。

恒生中國亦表示繼續把握跨境業務商機，該行今年6月在香港首次發行離岸人民幣債券，成功集資人民幣10億元。

此外，目前包括匯豐、花旗在內的外資行已率先開展了跨境人民幣資金池、跨境人民幣集中收付等創新業務，為企業客戶提供跨境資金解決方案。“伴隨著中國GDP7.5%的增長，若在資產質量方面加以控制，加上自貿區更多新政策的突破，都會對外資行擴大業務量起到正面的作用。”梁國威對本報表示。

（實習記者徐莉亦對本文有所貢獻）