實物需求旺盛 黃金空頭回補重上1200

原標(biāo)題：實物需求旺盛黃金空頭回補重上1200

現(xiàn)貨黃金價格周二大漲14美元，因德國經(jīng)濟數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期導(dǎo)致美元走軟，黃金市場出現(xiàn)更多的空頭回補現(xiàn)象，雖然傳言印度可能出臺限制黃金進口新舉措，但俄羅斯央行大量購入黃金的消息推高了實物黃金需求預(yù)期。此外印度發(fā)現(xiàn)首例埃博拉也提振避險情緒。

現(xiàn)貨黃金周二最高觸及1204.70，最低下探1183.00，下跌8.80美元，漲幅0.74%，報1193.90美元/盎司。

世界上最大的黃金ETF——SPDR黃金ETF持倉本周二沒有變化，此前周一流入2.39噸至723.01噸，為11月3日以來首次凈流入。

實物需求旺盛黃金空頭回補重上1200

利好因素：

1.德國11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)大幅飆升，遠高于前值-3.6和預(yù)期值0.5，錄得11.5。這是2014年來景氣指數(shù)首次上升，近期增長數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟正在企穩(wěn)。良好的數(shù)據(jù)支撐歐元兌美元短線擴大升勢，同時提振金價。

2.俄羅斯央行行長納比烏琳娜(Elvira Nabiullina)周二稍早告訴該國議員們，俄羅斯央行在2014年迄今已經(jīng)購買大約150噸黃金(較2013年購金規(guī)模擴大一倍)并將其納入儲備。這表明，俄羅斯在最近不到兩個月的時間里購買了大約35噸黃金。

3.歐洲央行(ECB)管委會成員默施(Yves Mersch)周一(11月17日)表示歐洲央行可能會出售歐元并買入黃金、以重振歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇并提高通脹率，這樣的表態(tài)可能也讓黃金市場獲得支撐。

4.明尼阿波利斯聯(lián)儲主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)周二(11月18日)表示，如果美聯(lián)儲(FED)遲遲不采取激進行動將通脹迅速推升至美聯(lián)儲2%的目標(biāo)，將損及其信譽。他認為當(dāng)前通脹預(yù)期已經(jīng)下降，除非未來1-2年內(nèi)升至2%，否則美聯(lián)儲在明年升息是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

5.印度衛(wèi)生部門證實，印度首都新德里發(fā)現(xiàn)第一例埃博拉病例，一名從利比里亞回國的印度人血樣檢驗為陽性，目前已被隔離。這可能是本輪埃博拉疫情爆發(fā)以來，首次在亞洲國家發(fā)現(xiàn)埃博拉病例。

利空因素：

1.美股再度獲得上行動能，S&P500指數(shù)周二刷新紀錄高點至2055.84。

2.石油輸出國組織(OPEC)維也納會議前就減產(chǎn)存在分歧，油價再度大幅走軟。布倫特原油周二收盤跌0.84美元，跌幅1.06%；美國原油期貨周二收盤跌1.03美元，跌幅1.36%。

2.日本首相安倍晉三(Shinzo Abe)周二(11月18日)在東京舉行的新聞發(fā)布會上宣布，將于下周五(11月21日)解散國會，同時將消費稅上調(diào)計劃推遲18個月，并表示2017年4月必將上調(diào)消費稅。該消息對美元有所提振，對黃金產(chǎn)生小幅壓力。

3.美國財政部周二發(fā)布的國際資本流動報告（TIC）顯示，受美元走強、外國投資者大舉買入企業(yè)債、國債、機構(gòu)證券影響，美國9月長期資本凈流入1643億美元，規(guī)模創(chuàng)紀錄。印證了美元走強的堅實基礎(chǔ)。

4.美國勞工部周二(11月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)較上月走高，月率上升0.1%，超過預(yù)期的下降0.1%，服務(wù)和食品價格的上漲超過了能源價格下跌的影響。該數(shù)據(jù)表明美國物價的上行壓力依然溫和。

后市展望：

◆盛寶銀行(Saxo Bank)分析師Steve O’Hare認為，目前可能是買入黃金的理想時機。O’Hare稱，要密切關(guān)注的是包括是否日本會因經(jīng)濟衰退而進行提前選舉，此外就是歐洲央行的刺激計劃。另外，O’Hare還認為，金價在突破1195美元/盎司之后，上行目標(biāo)是1225美元/盎司。下一個目標(biāo)則是1240美元/盎司的水平，而最終目標(biāo)是1255。做多單可在1175美元/盎司止損。

◆瑞士信貸(Credit Suisse)周二(11月18日)公布了2015年投資前景報告，其中的10大最佳交易策略之一就是：做空黃金！瑞士信貸技術(shù)分析團隊預(yù)計2015年底金價將跌至950美元/盎司。團隊主管David Sneddon在報告中稱，從下方的黃金周圖來看，自11月金價跌破1180美元的關(guān)鍵支撐起，三角區(qū)持續(xù)形態(tài)已宣告下破，意味著未來金價將面臨更大的跌幅。

◆巴克萊（Barclays）周一（11月17日）指出，實物購買正在為黃金提供一些支撐，這可能貫穿11月，但在季節(jié)性消費強勁期結(jié)束后，這種支撐可能弱化。考慮到美元前景和美聯(lián)儲于2015年6月加息的預(yù)期，“我們相信面臨著顯著的下行風(fēng)險，應(yīng)該稱金價上漲做空。”瑞士將在11月30日進行公投，因民意調(diào)查從未顯示公投能夠通過，巴克萊未將此列入影響黃金前景的基礎(chǔ)事件。

◆美國知名財經(jīng)評論員、rickackerman.com的網(wǎng)站創(chuàng)始人Rick Ackerman周一撰文稱，上周五金價暴漲令人印象深刻。不過這樣的漲勢能否持續(xù)值得懷疑，除非金價能夠在小時圖上突破1202.80美元，且當(dāng)中不發(fā)生任何的回撤。

◆花旗研究機構(gòu)(Citi Research)的分析師們認為，最新CFTC的分解報告數(shù)據(jù)顯示出空頭頭寸達到7.8萬個，接近歷史最高水平，而凈多頭頭寸則低于4萬個，接近歷史最低水平。

花旗的分析師們說：“我們預(yù)計基金持倉會有顯著回升，因上周末很多1180和1200美元/盎司的買權(quán)被買入。但即使市場在過去幾周有些穩(wěn)定，黃金的持倉仍然較看多的區(qū)域相去甚遠，短期內(nèi)看多至1250美元/盎司的買權(quán)仍然非常缺乏。”

◆美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)的分析師們則認為，即使期金凈多頭頭寸有所減少，但他們?nèi)匀豢炊帱S金。美銀美林的分析師們表示：“上周五金價突破了1180/1184美元/盎司的水平，周圖形成了錘形線并且完成了自2011年9月、今年7月10日和10月21日的沖動性下跌，這表明趨勢從看空轉(zhuǎn)向看多。此外就是美元在觸頂?shù)倪^程中，我們預(yù)計接下去的目標(biāo)是1241、1255美元/盎司，最終會漲更高。”

◆根據(jù)瑞士MIG當(dāng)?shù)貢r間周二（11月18日）公布的報告顯示，金價成功上穿（50%回檔位）阻力位1194。其他阻力位位于1208（61.8%回檔位）以及1236.小時支撐位位于1182（日內(nèi)低點）以及1168（2014年11月13日高點）。從長線來看，金價跌破強支撐1181（2013年6月28日低點）確認潛在的下行行情，開啟進一步跌至強支撐1027（2009年10月28日低點）的空間。強阻力位于1255（2014年10月21日高點）。

日內(nèi)關(guān)注：

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21:30    美國10月營建許可總數(shù)