京東追風供應鏈金融 是否上線P2P業務還在觀望

原標題：京東追風供應鏈金融 是否上線P2P業務還在觀望

（本報記者 張夏楠 北京報道）最初由銀行首推的“供應鏈金融”概念在互聯網金融也火熱起來。近日，京東金融正式推出小貸產品“京小貸”，加之此前推出的“京保貝”，京東已基本可以覆蓋體系內供應商和商家。

京東金融集團供應鏈金融部高級總監王琳表示，供應鏈金融的競爭遠沒到短兵相接的時候。雖然京保貝目前還主要停留在供應鏈的銷售環節，但明年上半年時會有2.0版本推出，向產業鏈上游延伸。 京東融資體系建立從2013年9月拿到小貸牌照，到今年10月28日正式上線，京東怎么做小貸一直吸引眾多關注。

王琳介紹，京小貸是一款以信用為基礎的產品，無需抵押，全程線上審批，融資成本在年化14%-24%之間，顯著低于其他小貸產品。他表示，京小貸目前僅針對平臺上的商家，但很快會拓展至拍拍網，并拓展至京東生態圈之外。他表示，京小貸自10月28日上線后的兩天之內，已經為幾百家商戶放出去3000多萬元貸款。

目前來看，京東融資服務已較為全面覆蓋了平臺上的各個群體：針對客戶有京東白條，針對京東自營業務中的供應商有京保貝，針對聯營業務中的商家有京小貸。相比而言，京保貝的額度較大，單筆會在幾十萬到一兩千萬之間；而京小貸目前單個商家的授信上限在200萬元。

王琳解釋，在貸后管理方面，京東會實時監控商家的一些經營指標，在偏離風險閥值時會提前預警。一旦發生逾期，可以從商家在京東的結算款直接扣除。但他也坦陳，因為京東與商家是T+1結算，所以這部分貨款不會很多。催討還將主要依靠傳統的催討手段。

記者查詢上海市工商局網站看到，京東小貸的實體上海京匯小額貸款有限公司成立于2013年12月31日，注冊資本3億元。王琳表示，后期也會有增資的可能，也不排拆資產證券化。

對于京東金融向京東生態圈外的拓展，王琳向本報記者解釋，會以供應商和商家為基礎向其上下游延伸，包括還會尋找一些有電商特征的群體，接入第三方數據等。主要依托會是京保貝的2.0版本。

而去年12月初上線的京保貝業務，王琳表示，雖然具體數據不便披露，可以確定的是京保貝是一個年放貸規模在百億以上的產品，目前為止也只出現過一筆壞賬。

王琳坦言，在京保貝推出之后，與銀行的供應鏈金融業務合作減少了許多。小貸業務也曾與銀行接觸過，但因為銀行的流程無法簡化而未能最終合作。

京東會不會做P2P？王琳表示“還在觀望”。“我們認為P2P是一個很好的互聯網金融融資形式，但監管政策怎么出，怎么在風險、投資人收益和借款人融資成本間取得平衡，還要有很好的客戶體驗，我們也在研究之中。” 網上供應鏈金融對P2P的行業觀察，王琳直言，供應鏈金融移上P2P是現在的一個熱點。“之前是把小貸資產移上P2P，但因為風險比較高，引入擔保公司后融資成本也會增加。現在出現了風險更低的資產移上P2P，如票據、保理類產品。”

王琳認為，雖然保理類產品風險比較低，但基于貿易糾紛或經濟大環境影響會造成損失。     愛投資保理業務總監吳文博向記者介紹，保理業務是在2012年下半年才開始在天津和上海試點，是將銀行的應收賬款和質押貸款類業務拿來做商業保理。而所謂保理是指“保付代理”，包含了先行支付、賬款催收，還包括買方信用保證。

“傳統的貸款只關注抵押物，但抵押品可能面臨處置時間長、貶值等可能性。相比之下保理主要針對資金流動性。”吳文博解釋，民間金融原本只針對中小企業，通過保理可以間接與大型企業發生關系，有實際的交易行為背景時，安全性更高一些。

而除了直接與保理公司合作將保理資產搬上網，還有平臺依托了自身的優勢資源。今年5月份剛上線的中瑞財富，以母公司中瑞控股旗下的煤炭供應鏈上市公司瑞茂通為切入，定位于大宗商品供應鏈金融。而在熊貓煙花集團旗下的銀湖網，熊貓煙花的供應鏈企業借款此前曾占到交易規模的80%以上。

銀湖網副總裁李俊超向本報記者表示，銀湖網上目前沒有應收賬款業務，而是直接的借款業務，還需要股權或房產、地產質押。但為了避免業務都集中于一個行業，銀湖網正在拓展熊貓煙花之外的核心業務，也會通過擔保等機構合作。

與此同時，銀湖網正試圖通過動員熊貓煙花在全國的銷售代理商，為其尋找項目來源，并進行前端的數據采集。李俊超表示，具體的形式及規則也都還在商討之中。

“供應鏈金融主要依靠核心企業的信用進行融資，并且將信息流、資金流、物流相融合進行風控，尤其是對核心企業有比較強的掌控力，可能比傳統的抵押貸款風險低。”中瑞財富CEO張巍薇表示。