萬(wàn)能險(xiǎn)放開最低保證率上限 助力人身險(xiǎn)市場(chǎng)化改革

原標(biāo)題：萬(wàn)能險(xiǎn)放開最低保證利率上限

（京華時(shí)報(bào) 訊）作為人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的第二步，保監(jiān)會(huì)昨天發(fā)布了萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率制度改革方案。下周一（2月16日）起，保監(jiān)會(huì)將放開萬(wàn)能險(xiǎn)的最低保證利率，即取消2.5%的最低保證利率上限，2015年7月1日后，不符合規(guī)定的產(chǎn)品將不得銷售。對(duì)于投資者而言，萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革將增加收益率。

萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)是指包含保險(xiǎn)保障功能并設(shè)立有保底收益投資賬戶的人壽保險(xiǎn)，具有繳費(fèi)靈活、收費(fèi)透明等特點(diǎn)，此類保險(xiǎn)通常設(shè)定最低保證利率，定期結(jié)算投資收益。此類產(chǎn)品為投資賬戶提供最低收益保證，并且可以與保險(xiǎn)公司分享最低保證收益以上的投資回報(bào)。

2013年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)按照“放開前端、管住后端”的基本思路，推進(jìn)人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革。將前端產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交還保險(xiǎn)公司，產(chǎn)品預(yù)定利率（或最低保證利率）由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系自主確定；后端的準(zhǔn)備金評(píng)估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價(jià)，管住風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)這一思路，保監(jiān)會(huì)確定了“普通型、萬(wàn)能型、分紅型人身險(xiǎn)”分三步走的改革路線圖，并于2013年成功邁出第一步，放開普通型人身險(xiǎn)預(yù)定利率。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革即將邁出第二步，放開萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)的最低保證利率。

此次改革的主要內(nèi)容

包括：一是放開前端。取消萬(wàn)能保險(xiǎn)不超過2.5％的最低保證利率限制。最低保證利率由保險(xiǎn)公司根據(jù)產(chǎn)品特性、風(fēng)險(xiǎn)程度自主確定。二是管住后端。集中強(qiáng)化準(zhǔn)備金、償付能力等監(jiān)管。產(chǎn)品最低保證利率越高，需要計(jì)提的準(zhǔn)備金越高，償付能力要求就越高。三是提高風(fēng)險(xiǎn)保障責(zé)任要求。最低風(fēng)險(xiǎn)保額與保單賬戶價(jià)值的比例提高3倍，體現(xiàn)回歸保障的監(jiān)管導(dǎo)向，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

>>影響

投資收益率將上升

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)教授王國(guó)軍接受記者采訪時(shí)表示，對(duì)于投資者而言，萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率改革最大的影響就是收益率上升。據(jù)王國(guó)軍介紹，投資者投資萬(wàn)能險(xiǎn)最終收益為“最低保證收益率+投資回報(bào)率”，就目前市場(chǎng)上銷售的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品而言，其投資回報(bào)率基本保持在4%以上。舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)最低保證利率為3.5%時(shí)，相比之前投資收益將上升1個(gè)百分點(diǎn)，投資者最終取得的投資收益將整體提高。

“萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)改對(duì)于保險(xiǎn)公司而言將帶來(lái)一定投資壓力。”王國(guó)軍表示，在保險(xiǎn)公司市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，近年來(lái)各家保險(xiǎn)公司投資收益率均有不同程度增長(zhǎng)，因?yàn)槎唐趤?lái)看，費(fèi)改政策不會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司帶來(lái)過大影響，主要影響是對(duì)投資者有利好。