大盤邁上“5”時代成定局 5000點(diǎn)以后基金買什么

原標(biāo)題：5000點(diǎn)以后基金買什么？

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京6月8日訊（記者 張桔）6月5日，上證指數(shù)以5016.09點(diǎn)開盤，開盤點(diǎn)位就已經(jīng)攻克了5000點(diǎn)的整數(shù)關(guān)口，最終收盤站穩(wěn)了5000點(diǎn)，大盤從“4”時代邁上了“5”時代已成定局。

問題隨之來了，對于公募基金而言， 5000點(diǎn)時代基金該選擇怎樣的股票來投資呢？相關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示， 目前約有127只新基金正在發(fā)行， 近1月成立的新基金超過了200只，合計的規(guī)模超過了4000億。即使按照建倉一半的水平來計算的話，2000億的資金也將馳援股市，是買股價已經(jīng)飛上天了的“神創(chuàng)板”還是去建倉主板藍(lán)籌呢？

5000點(diǎn)時代，機(jī)構(gòu)的選股取向或許對大盤有著牽一發(fā)而動全身的意義。

新基金如何擇股

對于眾多的新基金來說，5000點(diǎn)建倉即是一種機(jī)遇，也是一種挑戰(zhàn)，一旦建倉有所閃失的話，則有可能遭到投資者的“千夫所指”，畢竟在這場凈值賽跑中誰也不愿落在后面。

如是背景下，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，新發(fā)公募基金似乎更多在尋找主題投資的機(jī)會所在。首當(dāng)其沖的一類是，公募基金瞄準(zhǔn)了事件驅(qū)動所帶來的投資機(jī)會。相關(guān)的統(tǒng)計表明，從2012年迄今， 重大事件驅(qū)動所帶來的投資機(jī)會占據(jù)了牛股中的絕大多數(shù)，不統(tǒng)計新股和ST類股票，歷年年度漲幅前100的股票中，有80%以上的股票發(fā)生了重大事件。而2015年的前4個月，重組和兼并類事件更是層出不窮。

對此，北京某操盤手分析，今年最為轟動的重組事件就是南車和北車的整合，而類似的情況一再涌現(xiàn)，時值經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，井噴式涌現(xiàn)并購重組、資產(chǎn)注入機(jī)會：具體包括了國企改革、醫(yī)療體制改革、“互聯(lián)網(wǎng)+”、中國制造2025、一帶一路、京津冀一體化、長江經(jīng)濟(jì)帶等等，每個主題都能催生出新的投資契機(jī)。

在這樣的大環(huán)境下，停牌股更多地涌現(xiàn)也就成為了一種股市的“新常態(tài)”。而有趣的是，捕捉重組股是前公募一哥王亞偉的絕技。他的選股思路就是尋找市場上關(guān)注度低的公司，低位重倉買入后等重組消息公布后復(fù)牌股價升天。通常，牛市中捕捉重組股等待復(fù)牌補(bǔ)漲，相反熊市中捕捉重組股或許會等來的是復(fù)牌補(bǔ)跌。

一方面是估值偏高的創(chuàng)業(yè)板股票，另一方面是相對價值洼地的大盤藍(lán)籌，前者新基金可能會恐懼當(dāng)接盤俠，后者新基金又會嫌棄股價很難被拉起來。兩難選擇下，新基金也必然要做出唯一的選擇。對此，海富通基金研究總監(jiān)丁俊表示， 目前看來大盤股對指數(shù)推動力量太大，上漲過快的話不符合慢牛特性。所以目前風(fēng)格還不會切到超級大盤股，但前期一些超額收益過多的板塊，如互聯(lián)網(wǎng)金融有可能出現(xiàn)變化，熱點(diǎn)個股會出現(xiàn)輪動。主板中那些市值不高，具有國企改革等政策概念的公司會開始表現(xiàn)。

不過，也有多位新基金的基金經(jīng)理表示，創(chuàng)業(yè)板作為本輪行情的主要推手，其目前面臨著調(diào)整的需求，但預(yù)期未來仍會成為行情沖鋒的“排頭兵”。

老基金會加哪些板塊？

如果說新基金在最近的震蕩行情中躊躇不前，那么老基金則很有可能借機(jī)調(diào)倉了。

對此，一位不愿具名的基金經(jīng)理表示， 最近的操作中實(shí)際主要在關(guān)注著兩點(diǎn)：一方面是減持高估值的新股與次新股，畢竟資金有著明顯的減倉的態(tài)勢； 另一方面則是積極加倉新增資金或基金新增募集資金的投資方向，如醫(yī)藥股、食品股、汽車股等低估值品種。

而另一位老資格的基金經(jīng)理也表示，業(yè)績拐點(diǎn)預(yù)期明朗的品種也可跟蹤，因?yàn)檫@些業(yè)績拐點(diǎn)預(yù)期的品種有望業(yè)績大幅提升，從而降低目前的過高估值。

在采訪中，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還了解到，基金經(jīng)理越來越看好醫(yī)藥板塊中子板塊醫(yī)療板塊的投資價值。資料顯示，與醫(yī)藥股相比， 醫(yī)療板塊具有更高的投資回報率和價格彈性。相比醫(yī)藥板塊，醫(yī)療行業(yè)實(shí)際上具備高收益、高波動的特征。尤其需要注意的一點(diǎn)是，在過去的七年中，中證醫(yī)療指數(shù)6年跑贏了中證醫(yī)藥指數(shù)，在各種市場表現(xiàn)中均表現(xiàn)出了更高的投資回報率和價格彈性。

而有意思的是，記者注意到近期似乎“一帶一路”的風(fēng)頭蓋過了“互聯(lián)網(wǎng)+”。易方達(dá)新絲路基金的基金經(jīng)理樊正偉表示，在中國的資本、技術(shù)、勞動力加快走出去的過程中，看好那些原本海外市場收入利潤占比低，具有良好的國內(nèi)外政治、外交、融資協(xié)調(diào)能力、激勵機(jī)制到位的上市公司。另一位基金經(jīng)理也公開表示，中國在一帶一路上的總投資有望達(dá)到1.6萬億美元，是2013年對外投資全年總量的16倍。一帶一路主題涵蓋了如此大的體量、如此多的行業(yè)和公司，決定了一帶一路上漲空間非常巨大。

此外，國企改革主題似乎隨著各地政策的出臺而掀起了新的一輪炒作狂潮，其與互聯(lián)網(wǎng)加、一帶一路共同構(gòu)成了主題投資三足鼎立的局面。

綜上所述，5000點(diǎn)時代，公募基金對于主題投資的興趣不減，但隨著時間的推移，其思路回歸到有著實(shí)質(zhì)業(yè)績支撐的個股或板塊或許也是大勢所趨。