9家銀行下周一發(fā)首批大額存單

原標題：首批大額存單下周一推出

新京報訊（記者 郭永芳）投資者最快下周一（6月15日）就可以買到大額存單了。據(jù)中國外匯交易中心消息，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等9家銀行將于6月15日起發(fā)行首批大額存單。首批大額存單期限以1年以內(nèi)（含）為主，個人大額存單起點金額為30萬元，機構(gòu)投資人認購的大額存單起點金額為1000萬元。

個人起點金額30萬元

大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。6月2日，央行公布《大額存單管理暫行辦法》。個人和機構(gòu)均可投資，門檻分別為不低于30萬元和不低于1000萬元。首批大額存單將通過發(fā)行人的營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等渠道發(fā)行，具體的產(chǎn)品期限、產(chǎn)品利率、發(fā)行額度等要素由發(fā)行人自主確定并公布。

目前從各家銀行公布的利率水平來看，一年期產(chǎn)品在央行基準利率基礎(chǔ)上上浮40%為主流。

以中信銀行為例，利率比央行同期定存基準上浮40%，3個月、6個月和12個月三個期限產(chǎn)品的利率分別為2.60%、2.90%和3.15%。低于目前銀行多數(shù)理財產(chǎn)品5%左右的預(yù)期收益率。大額存單可轉(zhuǎn)讓、流動性更強，則勝過多數(shù)銀行理財產(chǎn)品。

中信銀行提到，大額存單產(chǎn)品企業(yè)起點金額1000萬元人民幣，以100萬元遞增；個人大額存單產(chǎn)品起點金額30萬元人民幣，以1萬元遞增。民生銀行首席研究員溫彬表示，從收益和流動性以及認購金額來看，對于個人吸引力確實不高。對于企業(yè)來講，多了資產(chǎn)配置工具，可能會有一定吸引力。

利率市場化上一個臺階

中國銀行國際金融研究所資深研究員鐘紅表示，推出大額存單是存款端利率市場化的步驟，且可以解決定期存款流動性不足的問題。未來要發(fā)展和完善二級交易市場，有了二級市場才能提供流動性，價格才能根據(jù)供求變化有市場反應(yīng)，而大額存單在面額和期限上將呈現(xiàn)多樣化的特點。

由于央行要求大額存單的發(fā)行人是全國性市場利率定價自律機制成員單位，按照要求，目前僅有國開行、四大行和交行、浦發(fā)、中信、招商和興業(yè)銀行10家符合條件。中國人民大學重陽研究院客座研究員董希淼此前表示，利率還是受到一定的約束，短期內(nèi)不會出現(xiàn)遠超市場平均利率水平的大額存單。

●個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元

●機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元

大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。 ——大額存單管理暫行辦法

1 大額存單PK定期存款

大額存單靈活性高門檻也高

從目前幾家銀行推出的大額存單產(chǎn)品來看，大多是同期限基準利率上浮40%，個人認購起點30萬元起。大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回。目前銀行一年期的存款利率上浮30%為主。

招商證券首席宏觀分析師謝亞軒表示，大額存單從利率來看確實不高，但是大額存單屬于建設(shè)初期，所以利率還沒有充分市場化。因為大額存單本身就是一個市場化的工具，大額存單的推出將是去年利率市場化改革的延伸，未來由市場定價決定利率。（郭永芳）

2 大額存單PK寶寶類產(chǎn)品

寶寶收益率高，安全性略差

與目前市場上貨幣基金的“寶寶類”產(chǎn)品相比較，以近期余額寶收益為例，余額寶為4.1%-4.2%，一年期大額存單收益3.15%（基準利率上浮40%）。寶寶收益略高。

民生銀行首席經(jīng)濟研究員溫彬表示，相比較于寶寶產(chǎn)品，大額存單的優(yōu)勢在于其安全性，即大額存單屬于銀行存款，受到存款保險制度的最高50萬元的保護。貨幣基金產(chǎn)品并未承諾保本保收益，因為會投資一些短期債券而可能獲得比大額存單更高的收益。比起大額存單個人要30萬元的門檻，“寶寶們”1-100元的門檻也更容易被大眾接受。

謝亞軒則表示，大額存單在流動性上肯定比存款高，對存款來講是一個侵蝕。但是寶寶類的產(chǎn)品，目前看大家并未過分強調(diào)寶寶類產(chǎn)品的風險了，所以也不能單純從風險上說，大額存單更安全。

（郭永芳）

3 大額存單PK銀行保本理財產(chǎn)品

銀行理財產(chǎn)品收益高期限短

就2015年5月數(shù)據(jù)來看，有27家商業(yè)銀行共發(fā)行243款保本型人民幣理財產(chǎn)品，門檻多為5萬元，保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.33%，保證收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.46%，平均投資期限191天。

目前多家銀行宣布發(fā)行大額存單，個人認購門檻為30萬元，機構(gòu)投資人門檻為1000萬元。公布利率多為較基準利率最高上浮40%，以1年以內(nèi)(含)為主。

大額存單是保本型銀行理財最大的對手。某券商分析師表示，大額存單會對保本型銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)生一定的擠出效應(yīng)，由于大額存單運營成本較低，未來銀行可能會選擇減少發(fā)行理財產(chǎn)品。

該分析師表示，大額存單可以定性為存款產(chǎn)品，屬于無風險收益產(chǎn)品。而銀行理財產(chǎn)品則具有一定的風險系數(shù)，盈利不能確定。而且大額存單可以轉(zhuǎn)讓可以抵押，在流動性上更加靈活，在個人財富管理方面作用更多。但大額存單的高門檻將對應(yīng)人群局限在高凈值私人銀行客戶身上，因此在中短期內(nèi)對銀行理財?shù)挠绊懹邢蕖＃悧睿?/p>