漲跌停板幅度放大至20% 中金所提醒加強風(fēng)險控制

期指合約近期走勢

原標(biāo)題：三大期指交割多空今日對決

在三連陽之后，滬指再次三連跌，市場恐慌情緒有所蔓延。7月17日，三大股指期貨主力合約迎來交割日。分析稱，交割日多空雙方或?qū)⒓?zhàn)。

分析預(yù)計大盤將劇烈震蕩

中金所7月16日發(fā)布提示稱，IF1507合約、IH1507合約、IC1507合約的最后交易日為2015年7月17日，漲跌停板幅度為±20%。對此，中金所提醒各會員單位加強風(fēng)險控制，做好相關(guān)風(fēng)險提示與風(fēng)險管理工作，確保市場平穩(wěn)運行。

分析認(rèn)為，最后一個交易日漲跌停放大至20%，預(yù)計17日多空對決將會異常的激烈。不過，從7月14日開始，A股再度出現(xiàn)了千股跌停的慘案，預(yù)示空頭已經(jīng)提前出動。

7月16日，各股指合約逆勢反彈收盤上漲，其中，滬深300指數(shù)IF1507合約收盤漲4.76%報4008點，中證500主力合約IC1507大漲5.32%報7531.8點。

受此影響，昨日A股繼續(xù)震蕩。滬指昨日早盤一度跌逾3%失守3700點關(guān)口，多空雙方在3800點展開紅綠爭奪戰(zhàn)。截至收盤，滬指報3823.18點，微漲0.46%。

平安證券建議，市場毫無疑問進(jìn)入盤整階段，7月17日多空大戰(zhàn)即將打響，股指期貨漲跌停放大至20%則會使得戰(zhàn)斗非常激烈，預(yù)計盤中仍將有劇烈震蕩，近期操作建議還是謹(jǐn)慎為主，勿盲目追高。

昨日，不少投資者在股吧討論認(rèn)為，7月17日下跌概率為八成。上一輪的暴跌陰影猶在，關(guān)于做空股指期貨的擔(dān)憂卷土重來，近期又出現(xiàn)連續(xù)三個交易日下跌。投資者擔(dān)心歷史重演。不過，也有投資者堅定看多，認(rèn)為期指交割也許是只紙老虎，今日或上演逼空行情。

對此，海通期貨發(fā)布報告表示，到期日效應(yīng)可能存在現(xiàn)貨市場逼空現(xiàn)象，投資者應(yīng)盡量少持有合約空頭頭寸。另外，投資者亦可關(guān)注到期合約的套利交易機會。

央行本周回籠資金450億

股市持續(xù)震蕩的背后，監(jiān)管層正在收緊資金。

7月16日，央行公開市場進(jìn)行了200億元7天期逆回購操作，本周二也進(jìn)行了200億元的7天期逆回購操作，但考慮到本周有850億元逆回購到期，因此本周凈回籠資金高達(dá)450億元，而上周投放資金量為零。

6月25日，央行公開市場時隔兩個多月重啟逆回購操作，其后兩周內(nèi)在公開市場操作上持續(xù)凈投放資金。直到上周，央行公開市場上周資金投放量持平于到期量。

在資金面趨緊之際，權(quán)重股一度為護盤立下汗馬功勞。

本周二之后，中石油漲勢強勁，連續(xù)兩天跑贏大盤，昨日早盤還一度大幅拉升，但最終收跌0.89%。對政策面更為敏感的軍工板塊接過護盤接力棒，在昨日成為表現(xiàn)最佳板塊，中國重工、中信海直、長春一東等12股漲停。

新京報記者金彧趙毅波

■ 追訪

公安部門已鎖定“惡意做空”外貿(mào)公司

新京報訊（記者金彧郭永芳）7月16日，有媒體報道稱上海公安部門正在調(diào)查上海的貿(mào)易公司惡意做空A股的犯罪線索，并已經(jīng)確定了對象。不過，具體哪家公司、做空手段和資金來源等尚不得而知。接近公安部的人士昨日對新京報記者表示，確實已經(jīng)確定了惡意做空A股的外貿(mào)公司，目前沒有進(jìn)一步消息對外披露。

本輪股市暴跌以來，場外配資崩盤和惡意做空均被指為主要原因。7月9日上午，公安部副部長孟慶豐帶隊到證監(jiān)會，會同證監(jiān)會排查近期惡意賣空股票與股指的線索。

新華社此前報道稱，7月10日上午，公安部副部長孟慶豐率跨部門工作組抵達(dá)上海，工作組現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)個別貿(mào)易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索，正在依法開展調(diào)查。

此后，有消息稱，被公安部重點調(diào)查的貿(mào)易公司包括蘋果電腦貿(mào)易、捷豹路虎貿(mào)易、保樂力加貿(mào)易、保時捷貿(mào)易等貿(mào)易公司等。

昨日新京報記者走訪了保樂力加貿(mào)易公司，公司前臺工作人員表示目前公司一切正常，沒有聽說被公安部調(diào)查。而蘋果電腦貿(mào)易、捷豹路虎貿(mào)易等公司所在辦公大樓安保管理人員則表示，在大樓里辦公的公司一切正常。

所謂惡意做空，7月10日證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸解釋稱：“跨市場、跨期現(xiàn)操縱就是惡意做空。”

不過，相關(guān)法律人士對新京報記者表示，“惡意做空”本身并不是一個法律罪名，目前《刑法》、《證券法》的條例中并沒有“惡意做空”的概念解釋。不過，對“惡意做空”的司法界定，主要適用《刑法》中的操縱市場罪，要看做空的具體行為是不是構(gòu)成了操縱市場罪的要件。

目前公安部要求，對涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息、編造并傳播證券期貨交易虛假信息、操縱證券期貨市場等犯罪案件要依法查處；對惡意賣空股指涉嫌犯罪的，要會同有關(guān)主管部門迅速展開調(diào)查，依法處理。

■ 公司

國壽“頂風(fēng)”減持中信證券套現(xiàn)8億

新京報訊（記者梁薇薇）面對股市暴跌，證監(jiān)會7月8日發(fā)文規(guī)定，6個月內(nèi)上市公司控股股東和持股5%以上股東及董監(jiān)高不得減持本公司股份。7月10日，中國人壽減持中信證券套現(xiàn)約8億隨即引來“違規(guī)”質(zhì)疑。7月16日，中信證券、中國人壽分別發(fā)布公告稱，本次權(quán)益變動前后，中國人壽集團、中國人壽股份合計持有中信證券的股份數(shù)量占總股本的比例均未達(dá)到5%，未違反證監(jiān)會的規(guī)定。

公告顯示，中國人壽于7月10日減持所持中信證券A股3000萬股。減持之后，中國人壽持有中信證券A股股份占中信證券總股本的2.76%。中國人壽和中國人壽集團合計持有中信證券A股股份占中信證券總股本的4.67%。而本次減持之前，中國人壽與中國人壽集團合計持有中信證券A股5.95億股，合計持股占中信證券總股本的4.91%。

中國人壽還表示，公司近期一直積極加倉A股，在每天保持凈買入的情況下，也有一些結(jié)構(gòu)性賣出，各項操作均嚴(yán)格遵循三地交易所的上市規(guī)則、監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)要求，中國人壽將繼續(xù)增持A股。

不過，一位市場人士認(rèn)為，從合規(guī)性來說，目前有爭議。證監(jiān)會公告中所說的持股5%是指持有的A股比例還是總股本比例，需要證監(jiān)會給予法規(guī)解釋。

公開數(shù)據(jù)顯示，中國人壽在去年下半年券商股行情大好時沒有追買，但同時也沒有拋售中信證券A股股份。但在這個時點上，中國人壽減持中信證券可謂是反彈高位精準(zhǔn)減持。

港交所披露的數(shù)據(jù)顯示，7月10日中國人壽以每股27.38元的均價減持中信證券3000萬股A股，套現(xiàn)約8.2億元。從中信證券最近的股價走勢來看，每股27.38元的減持價格是自6月26日至7月9日股市暴跌中，中信證券股價的高位。而在中國人壽減持后，中信證券股價連續(xù)4天下跌。

上述市場人士認(rèn)為，如果減持合規(guī)，從市場行為來說，中國人壽需要保證公司利益及投資者利益，在其判斷的高位減持是合理的。

截至昨日收盤，中信證券A股報24.48元/股，跌幅0.93%。