未及時“撤退” 富安達牛市巨虧5億 旗下基金虧4.92億

大跌時重倉中小創(chuàng)股

富安達優(yōu)勢成長基金前十大重倉股多為中小板、創(chuàng)業(yè)板股票，6月12日-20日期間，有七只跌幅超過30%。

從富安達策略精選、優(yōu)勢成長兩基金的持倉看，偏愛中小板、創(chuàng)業(yè)板股票。而在6月中旬開始的A股大跌期間，這兩個板塊均是“重災區(qū)”，這也可解釋為何其業(yè)績下降如此迅速。

富安達優(yōu)勢成長基金基金半年報顯示，該基金前十大重倉股為信雅達、石基信息、啟明星辰、萬達信息、順網科技、東方財富、華勝天成、東土科技、立思辰、聯(lián)絡互動。6月12日-20日，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，東方財富的階段跌幅為-32.32%、啟明星辰為-36.41%、萬達信息為-37.55%、聯(lián)絡互動為-38.14%、立思辰為-39.27%、信雅達為-41.01%、石基信息為-43.8%。

而從富安達策略精選基金來看，截至6月30日，前十大重倉股中也有8只個股6月15日至30日之間的跌幅均達到了30%以上。該基金前十大重倉股的估值高企，市盈率均在100倍以上，這與該基金“投資具有合理估值的上市公司”的投資目標不太匹配。

此外，基金經理資歷也被業(yè)內認為與基金凈值大幅下跌有關。富安達策略精選基金半年報顯示，管理人毛矛今年5月12日才開始接手，且該管理人之前并沒有正式擔任基金經理的經驗。

有業(yè)內人士認為，管理人的資歷不深，使得其在市場急劇變換的情況下無法迅速反應，調整倉位，從而導致了兩只基金凈值的大幅下跌。

資管規(guī)模不到6億

資管規(guī)模僅5.8億，上半年僅收獲2174萬管理費收入，其中一半用于客戶維護。

富安達基金業(yè)績低迷，還在于其公募資管規(guī)模有限，而在規(guī)模為王的基金行業(yè)，規(guī)模決定著基金公司管理費的大小。如資管規(guī)模僅次于天弘基金，達3200億元的華夏基金，上半年管理費收入12.4億元，位居各基金公司首位。

成立4年之久的富安達基金，旗下僅6只基金，2014年底公募資管規(guī)模僅為5.8億，而在上半年股債雙牛的背景下，其資管規(guī)模也僅上升至27億元，位居行業(yè)第77名。而這一數(shù)據(jù)，與其同年成立的另7家基金公司對比，位居倒數(shù)第2名，僅高于財通基金。

而在上半年基金公司紛紛借牛市預期，新基金發(fā)行一波接一波下，富安達成為唯一一家未發(fā)行新基金的“老”基金公司。

在資管規(guī)模有限情況下，富安達上半年僅收獲2174萬的管理費收入。然而就這2174萬元的管理費，大半也未落入富安達的口袋中。半年報數(shù)據(jù)顯示，富安達的客戶維護費高達1124萬元，占管理費的51.71%。

“基金公司客戶維護費的高低，表現(xiàn)出基金公司對渠道不同的掌控能力。”好買基金研究中心分析師表示，富安達如此高比例的客戶維護費，凸顯其在渠道掌控上處于弱勢，這也會對其發(fā)行新基金帶來負面影響。

不過雖然給投資者帶來高達5億元的虧損，但富安達的基金經理們并未如一些基金經理為凈值大幅回撤而在半年報中向投資者致歉，富安達優(yōu)勢成長及策略精選的基金經理均在半年報中表示，基金所堅持的標的股票被市場錯殺，性價比日益顯現(xiàn)。

本版采寫/新京報記者 李春平