生命人壽劍指浦發(fā)第一大股東 4次舉牌浮盈75億

生命人壽四度舉牌劍指浦發(fā)第一大股東

原標(biāo)題：生命人壽四度舉牌劍指浦發(fā)第一大股東

四度舉牌，“不差錢(qián)”的富德生命人壽耗資600多億元，成為了浦發(fā)銀行名義上的第一大股東，距浦發(fā)銀行實(shí)際控制人上海市國(guó)資委，也僅有2.256%的持股差距。這也使得市場(chǎng)開(kāi)始關(guān)注，富德生命人壽是否在追求控股浦發(fā)銀行，以獲得銀行業(yè)牌照。

新京報(bào)記者復(fù)原富德生命人壽買(mǎi)入浦發(fā)銀行的路徑，發(fā)現(xiàn)其自今年5月便嘗試建倉(cāng)，此后每月均有大額買(mǎi)入，甚至精準(zhǔn)“抄底”。而截至目前，富德生命人壽持有的浦發(fā)銀行股份賬面已浮盈逾75億元。

分析人士認(rèn)為，富德生命人壽舉牌浦發(fā)銀行，更多是出于財(cái)務(wù)投資加業(yè)務(wù)合作考慮，不會(huì)爭(zhēng)奪控制權(quán)。并且，在此次舉牌之后，富德生命人壽也表示，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將不會(huì)再增持浦發(fā)銀行。

4次舉牌浮盈75億

12月8日，浦發(fā)銀行公告稱(chēng)，截至12月8日，富德生命人壽通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)購(gòu)買(mǎi)公司普通股A股累計(jì)已達(dá)37.31億股，合計(jì)占公司普通股A股總股本的20%。

今年8月底浦發(fā)銀行首次公告富德生命人壽舉牌，這次則是其半年內(nèi)第四次舉牌。自今年5月份以來(lái)，富德生命人壽共計(jì)耗資600多億元來(lái)增持浦發(fā)銀行股份。

新京報(bào)記者復(fù)原富德生命人壽舉牌浦發(fā)銀行路徑。其自今年5月初建倉(cāng)后，分三次買(mǎi)入6099.98萬(wàn)股浦發(fā)銀行股票，6月初全部清倉(cāng)，盈利7000余萬(wàn)元。其后每月富德生命人壽均有買(mǎi)賣(mài)記錄，不過(guò)6月中旬A股市場(chǎng)的大跌，也讓富德生命人壽不得不忍痛“割肉”。

在市場(chǎng)大跌下，浦發(fā)銀行股價(jià)也由6月當(dāng)月最高的18.41元/股一度跌至14.81元/股。瞄準(zhǔn)浦發(fā)銀行股價(jià)下跌，富德生命人壽自6月18日后分5次不斷買(mǎi)入浦發(fā)銀行1.79億股。不過(guò)富德生命人壽似乎并未預(yù)料到A股市場(chǎng)的大跌如此劇烈。整個(gè)7月A股“跌跌不休”，7月31日，富德生命人壽選擇割肉賣(mài)出1.16億股，為此虧損約2.46億元。

在觀望半個(gè)月后，8月17日富德生命人壽再度出手買(mǎi)入浦發(fā)銀行；8月25日，浦發(fā)銀行股價(jià)跌至11.91元/股的低點(diǎn)，當(dāng)天富德生命人壽以12.87元/股“抄底”買(mǎi)入1.72億股；當(dāng)月富德生命人壽則共耗資126.61億元，買(mǎi)入8.71億股。

8月28日，富德生命人壽因持股達(dá)到舉牌線(xiàn)，首次公告買(mǎi)入浦發(fā)銀行情況，從而“浮出水面”。9月12日、11月11日，浦發(fā)銀行兩度公告富德生命人壽舉牌。在富德生命人壽不斷增持舉牌下，浦發(fā)銀行的股價(jià)也水漲船高。截至12月14日，扣除前期“割肉”的虧損，粗略計(jì)算，富德生命人壽買(mǎi)入持有的浦發(fā)銀行股票，賬面浮盈約75億元。

有望借浦發(fā)增利

富德生命人壽成立于2002年，是一家全國(guó)性的專(zhuān)業(yè)壽險(xiǎn)公司。該公司各股東持股比例較為分散，無(wú)單一股東持有公司30%以上的股權(quán)的情況，因此無(wú)控股股東和實(shí)際控制人。

在前三次舉牌公告中，富德生命人壽并未說(shuō)明舉牌資金來(lái)源。12月8日浦發(fā)銀行公告中，富德生命人壽稱(chēng)舉牌的179.11億元資金全部來(lái)源于公司責(zé)任準(zhǔn)備金。

根據(jù)披露的富德生命人壽財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2014年公司各類(lèi)責(zé)任準(zhǔn)備金共計(jì)854.78億元。而富德生命人壽保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月的規(guī)模保費(fèi)1391億元，升至人身險(xiǎn)公司第3位。去年富德生命人壽的規(guī)模保費(fèi)為695億元，位列人身險(xiǎn)公司第9位。

對(duì)于舉牌浦發(fā)銀行的目的，富德生命人壽給出的依舊是“出于對(duì)浦發(fā)銀行未來(lái)發(fā)展前景看好”的官方回應(yīng)。

一會(huì)計(jì)從業(yè)人士對(duì)新京報(bào)記者表示，當(dāng)持股超過(guò)20%之后，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該投資可以轉(zhuǎn)為企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資以權(quán)益法記賬，被投資企業(yè)的利潤(rùn)可以按比例體現(xiàn)在利潤(rùn)表和償付能力報(bào)告中，將增厚保險(xiǎn)公司利潤(rùn)。

國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬認(rèn)為，對(duì)保險(xiǎn)公司而言，今年可運(yùn)用資金規(guī)模大，通過(guò)舉牌、獲取董事會(huì)席位、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)權(quán)益法入賬后，不僅能規(guī)避持股股價(jià)波動(dòng)對(duì)其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響，還能獲取穩(wěn)定的分紅收入，是一筆非常劃算的買(mǎi)賣(mài)。

憑借雄厚資金，富德生命人壽除舉牌浦發(fā)銀行外，在A股、H股市場(chǎng)也四處出擊，投資標(biāo)的涉及地產(chǎn)、能源、農(nóng)產(chǎn)品，其中尤以謀得金地集團(tuán)、佳兆業(yè)第一大股東最為外界關(guān)注。目前，富德生命人壽還持有包括佳兆業(yè)在內(nèi)的四家港股上市公司股權(quán)，A股中的農(nóng)產(chǎn)品、金地集團(tuán)也被其收入囊中。

富德生命人壽的“野心”也不止于此。今年年初，在“佳兆業(yè)事件”發(fā)酵時(shí)，生命人壽內(nèi)部人士曾表示，今年生命人壽也在轉(zhuǎn)型，在銀行、信托等方面收購(gòu)會(huì)有動(dòng)作。今年7 月，富德保險(xiǎn)控股集團(tuán)成立，其在金融領(lǐng)域布局的整體戰(zhàn)略更加積極明顯。8月21日，保監(jiān)會(huì)原則同意富德生命人壽通過(guò)受讓方式收購(gòu)國(guó)民信托93.44%的股權(quán)，富德生命人壽將信托牌照收入囊中。

分析認(rèn)為富德不會(huì)追求控股

在第四次舉牌后，富德生命人壽持有的浦發(fā)銀行股份，以139股的微小優(yōu)勢(shì)，取代中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)廣東有限公司，成為浦發(fā)銀行十大股東名單中排名第一的股東。

連續(xù)舉牌浦發(fā)銀行，則被市場(chǎng)解讀為富德生命人壽將借此追求浦發(fā)銀行的控股，以獲得銀行業(yè)牌照。

新京報(bào)記者12月15日致電浦發(fā)銀行，其證券部人士表示，富德生命人壽下一步是否繼續(xù)增持舉牌，在公司公告中均有表述。而至于會(huì)不會(huì)派駐董事進(jìn)入董事會(huì)，公司還無(wú)法給出明確答復(fù)。

在浦發(fā)銀行12月8日披露的“詳式權(quán)益變動(dòng)書(shū)”中,“信息披露義務(wù)人是否擬于未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持”一項(xiàng)，富德生命人壽此次勾選了“否”；而在前幾次舉牌披露時(shí)，此項(xiàng)勾選的均為“是”。

國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬在接受新京報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，富德生命人壽舉牌浦發(fā)銀行，更多是出于財(cái)務(wù)投資加業(yè)務(wù)合作考慮，不會(huì)爭(zhēng)奪控制權(quán)。

實(shí)際上，無(wú)論是目前的第一大股東富德生命人壽，還是之前的中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)廣東有限公司，二者都只是浦發(fā)銀行名義上的第一大股東。在第四次舉牌公告中， 浦發(fā)銀行表示公司合并持股第一大股東并未出現(xiàn)變化，仍為上海國(guó)際集團(tuán)。目前上海國(guó)際集團(tuán)及子公司共持有浦發(fā)銀行22.56%的股份。

此外，富德生命人壽20%的持股比例能否維持，仍是一個(gè)未知數(shù)。今年6月，浦發(fā)銀行公布擬通過(guò)定增方式收購(gòu)上海信托97.33%的股權(quán)。根據(jù)定增方案，定增完成后，浦發(fā)銀行總股本將由186.535億股變?yōu)?96.53億股。參與定增的上海國(guó)際集團(tuán)持股比例將由16.93%升至19.53%，目前富德生命人壽的持股比例將被稀釋攤薄至18.98%。

本版采寫(xiě)/新京報(bào)記者 李春平