萬(wàn)科“出牌”：擬定增收購(gòu)資產(chǎn) 稀釋寶能系股份

否認(rèn)交易方是華潤(rùn)置地；分析稱萬(wàn)科及盟友方還需69億資金才能控股，定增最大“攔路虎”是股東大會(huì)

原標(biāo)題：萬(wàn)科“出牌”：擬定增收購(gòu)資產(chǎn)稀釋寶能系股份

“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”萬(wàn)科一方打出新牌。停牌并籌劃資產(chǎn)重組的萬(wàn)科A昨日公告重組進(jìn)展，稱擬以新發(fā)行股份方式（A股或H股）及現(xiàn)金支付方式，收購(gòu)潛在賣方持有的目標(biāo)資產(chǎn)。分析稱萬(wàn)科將借此稀釋寶能系持有的萬(wàn)科股份，不過股東大會(huì)能否通過將成為重組方案落地的關(guān)鍵。

新京報(bào)訊“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”萬(wàn)科一方打出新牌。停牌并籌劃資產(chǎn)重組的萬(wàn)科A昨日公告重組進(jìn)展，稱擬以新發(fā)行股份方式（A股或H股）及現(xiàn)金支付方式，收購(gòu)潛在賣方持有的目標(biāo)資產(chǎn)。分析稱萬(wàn)科將借此稀釋寶能系持有的萬(wàn)科股份，不過股東大會(huì)能否通過將成為重組方案落地的關(guān)鍵。　　

定增將稀釋寶能系持股　　

萬(wàn)科A公告稱，已于今年12月25日就有關(guān)可能交易與一名潛在交易對(duì)手簽署了一份合作意向書。雙方就擬議交易原則達(dá)成初步意向，萬(wàn)科擬以新發(fā)行股份方式（A股或H股）及現(xiàn)金支付方式，收購(gòu)潛在賣方持有的目標(biāo)資產(chǎn)。　　

從7月起，寶能系大舉增持萬(wàn)科股份，先后投入巨資近400億元，直指控股股東地位，引發(fā)“萬(wàn)寶之爭(zhēng)”。　　

12月18日，萬(wàn)科公告籌劃資產(chǎn)重組，萬(wàn)科A、H股停牌。在停牌前夕，寶能系、安邦保險(xiǎn)輪番搶籌萬(wàn)科股票。截至12月24日，寶能系持股占比高達(dá)24.26%，穩(wěn)坐萬(wàn)科第一大股東寶座。　　

一位券商人士對(duì)新京報(bào)記者分析稱，從重組進(jìn)展看，萬(wàn)科一方選擇了通過定增來(lái)提高自身或一致行動(dòng)人的持股比例，同時(shí)稀釋寶能系持股比例，以穩(wěn)固對(duì)萬(wàn)科的控制權(quán)。　　

“目前看萬(wàn)科管理層應(yīng)該是沒有那么多資金自己參與定增股份的認(rèn)購(gòu)，應(yīng)該會(huì)拉攏認(rèn)同自己一方的資金參與。”該人士表示。　　

萬(wàn)科否認(rèn)交易對(duì)手是華潤(rùn)置地　　

昨日有媒體報(bào)道，萬(wàn)科潛在的交易對(duì)手為原第一大股東華潤(rùn)集團(tuán)旗下的華潤(rùn)置地。華潤(rùn)置地有限公司是華潤(rùn)集團(tuán)旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)平臺(tái)，在香港上市。　　

對(duì)于上述報(bào)道，萬(wàn)科方面人士昨日對(duì)新京報(bào)記者表示，上述報(bào)道未采訪過公司，也沒有任何事實(shí)依據(jù)。在昨日的公告中，萬(wàn)科表示近期外界對(duì)萬(wàn)科重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)手等有較多傳言，萬(wàn)科稱對(duì)交易對(duì)手方的猜測(cè)均與實(shí)際情況不符。　　

此外萬(wàn)科表示，萬(wàn)科還在與其他潛在對(duì)手方談判協(xié)商，萬(wàn)科股票將繼續(xù)停牌。　　

萬(wàn)科方如想控股尚需69億　　

根據(jù)萬(wàn)科公司章程，任何一方持有萬(wàn)科30%表決權(quán)股份，便能成為控股股東。12月24日，握有6.18%萬(wàn)科股份的安邦保險(xiǎn)表態(tài)支持萬(wàn)科后，萬(wàn)科原大股東華潤(rùn)、萬(wàn)科管理層（盈安合伙）、安邦等萬(wàn)科方持股合計(jì)達(dá)到27.37%，離30%的持股僅一步之遙。　　

以萬(wàn)科方持股27.37%計(jì)算，萬(wàn)科只需增發(fā)4.16億股，便能將自身或一致行動(dòng)人的持股份額提升至30%。寶能系持股則將被稀釋至23.38%。按照證監(jiān)會(huì)相關(guān)辦法規(guī)定，上市公司定增發(fā)行價(jià)需以股票停牌前20個(gè)交易日加權(quán)股價(jià)的90%定價(jià)，以此計(jì)算萬(wàn)科定增發(fā)行價(jià)應(yīng)在16.71元左右，增發(fā)4.16億股則需69.51億元的認(rèn)購(gòu)資金。“這只是理論層面的，寶能持有超過20%的股份，對(duì)萬(wàn)科來(lái)說仍是個(gè)不小的威脅。”上述券商人士表示。　　

目前擺在萬(wàn)科定增重組路上最大的“攔路虎”則為股東大會(huì)。根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組辦法及萬(wàn)科公司章程，定向增發(fā)方案需要股東大會(huì)2/3以上股東同意通過方可實(shí)施。而萬(wàn)科近半股權(quán)仍掌握在機(jī)構(gòu)投資者及散戶手中。“最終就看重組方案能否吸引到其余股東的支持。”上述券商人士表示。　

■ 看點(diǎn)　　

萬(wàn)科因兩資管計(jì)劃被問詢　　

近日有媒體報(bào)道，名為“金鵬資管計(jì)劃”和“德贏資管計(jì)劃”兩款資管計(jì)劃已購(gòu)買萬(wàn)科7.79%股權(quán)，涉及資金60億元，資金來(lái)源成謎。　　

據(jù)該報(bào)道稱，這兩個(gè)資管計(jì)劃與萬(wàn)科管理層存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，且萬(wàn)科未作披露。日前，深交所就此函問萬(wàn)科。萬(wàn)科在回函中稱，以該兩資管計(jì)劃管理人各自自主行使投票表決權(quán)為由，認(rèn)定這兩資管計(jì)劃不存在一致行動(dòng)人關(guān)系。　　

新京報(bào)記者在萬(wàn)科最新公告中也未發(fā)現(xiàn)有關(guān)上述問題的公告。記者向萬(wàn)科方面求證，萬(wàn)科人士表示已將記者問題反映至公司，但截至記者發(fā)稿，仍未獲回復(fù)。　　

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，該報(bào)道存有疑點(diǎn)，兩個(gè)資管計(jì)劃規(guī)模約60億元的話，持有萬(wàn)科A比例應(yīng)為接近5%左右。不過如果這兩款資管計(jì)劃與萬(wàn)科管理層存在關(guān)聯(lián)，那么萬(wàn)科手中仍握有潛藏籌碼。　　

辟謠1 萬(wàn)科：安邦受讓寶能股份純屬謠言　　

昨日晚間，有報(bào)道稱，上周寶能系、萬(wàn)科、安邦三方召開和談會(huì)，會(huì)議由安邦保險(xiǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO吳小暉主持，三方基本達(dá)成和局。　　

報(bào)道中稱，安邦聯(lián)合萬(wàn)科后，寶能系“吃不下”萬(wàn)科，但萬(wàn)科也不能忽視姚振華所持股份，達(dá)成和局后，寶能系至少可以分享萬(wàn)科股份分紅收益。占據(jù)了主動(dòng)權(quán)的吳小暉，未來(lái)將有可能受讓寶能系股份成為萬(wàn)科大股東。寶萬(wàn)之爭(zhēng)，安邦成為最后贏家。　　

新京報(bào)記者就此求證于萬(wàn)科、安邦、寶能三方。萬(wàn)科人士表示“純屬謠言”。至昨日晚間，萬(wàn)科發(fā)公告稱，公司對(duì)于制造虛假消息的行為保留追究法律責(zé)任的權(quán)利。　　

寶能系子公司前海人壽人士則稱不作回應(yīng)。安邦人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人向新京報(bào)記者表示，“也是看了新聞才知道，需要向領(lǐng)導(dǎo)核實(shí)”，但截至發(fā)稿未見回復(fù)。　　

辟謠2 前海人壽：銀行停售產(chǎn)品情況不實(shí)　　

昨日，有媒體報(bào)道稱，已有銀行下發(fā)內(nèi)部文件，暫停銷售前海人壽的部分保險(xiǎn)產(chǎn)品。　　

對(duì)此，寶能系旗下公司前海人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)新京報(bào)記者表示，停售部分產(chǎn)品的情況不屬實(shí)，不排除有人刻意抹黑前海人壽，擾亂金融秩序。　　

該報(bào)道稱，某銀行要求各支行自12月29日起暫停銷售前海人壽的部分保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中包括：前海尊享一號(hào)兩全保險(xiǎn)、前海尊享二號(hào)年金保險(xiǎn)、前海盛世精選（B）年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、前海海利精選（A）年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、前海海富人生兩全保險(xiǎn)（分紅型）等5款保險(xiǎn)產(chǎn)品。　　

新京報(bào)記者首先以購(gòu)買過海利精選（A）年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）的客戶身份，致電建設(shè)銀行深圳華僑城支行。該行一位客戶經(jīng)理稱，目前并沒有收到通知，前海人壽的產(chǎn)品也沒有停售，“我們今天還在賣”。　　

當(dāng)記者詢問還有哪些前海人壽的產(chǎn)品在售時(shí)，對(duì)方表示，“有客戶，需要的話到營(yíng)業(yè)部面談”。　

■ 相關(guān)新聞　　

保監(jiān)會(huì)：密切關(guān)注保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隱患　

新京報(bào)訊（記者陳鵬）12月29日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)召開保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范工作會(huì)議。保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在講話中強(qiáng)調(diào)，防范風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)行業(yè)的生命線，要密切關(guān)注新形勢(shì)下保險(xiǎn)行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。　

保監(jiān)會(huì)此番表態(tài)的背景是，近期險(xiǎn)企舉牌上市公司的瘋狂戲碼不斷上演。除身處“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”中的安邦保險(xiǎn)、前海人壽之外，富德生命人壽、國(guó)華人壽、中融人壽等也競(jìng)相加入，在導(dǎo)致市場(chǎng)不斷質(zhì)疑險(xiǎn)資運(yùn)用是否合規(guī)的同時(shí)，也引起監(jiān)管層的注意。　　

項(xiàng)俊波稱，償二代（中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)第二代償付能力監(jiān)管制度體系）將于2016年正式實(shí)施，新的監(jiān)管指標(biāo)更加體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，部分公司將面臨償付能力降低的風(fēng)險(xiǎn)；低利率市場(chǎng)環(huán)境下，債務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配、資本市場(chǎng)波動(dòng)、利率下行等風(fēng)險(xiǎn)因素將給保險(xiǎn)投資收益帶來(lái)更大的不確定性；而滿期給付和退保高位運(yùn)行，將對(duì)一些公司的流動(dòng)性造成不利影響。　　

項(xiàng)俊波要求，把防范風(fēng)險(xiǎn)放在更加突出位置。以償二代正式實(shí)施為契機(jī)，進(jìn)一步加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，定期開展壓力測(cè)試，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。他表示，保險(xiǎn)公司要堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)原則。切實(shí)加強(qiáng)資本管理，強(qiáng)化內(nèi)部控制，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。　　

此前12月23日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用信息披露準(zhǔn)則第3號(hào)：舉牌上市公司股票》，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)披露舉牌信息進(jìn)行了重點(diǎn)規(guī)范，其中明確披露內(nèi)容應(yīng)包括資金來(lái)源、投資比例、管理方式等信息。　

采寫/新京報(bào)記者 李春平 陳鵬