匹凸匹“轉(zhuǎn)型”后遺癥：客戶配資余款去向成謎

原標(biāo)題：匹凸匹“轉(zhuǎn)型”后遺癥：客戶配資余款去向成謎

緊貼市場炮制的一張張滾燙的“畫餅”，到頭來卻只不過是一杯杯苦酒。股票配資的浮華沉寂過后，給一些高杠桿配資者留下的，是賬戶穿倉、甚至連本金余額都無法按時(shí)追回的苦惱。

投資者孫明(化名)就正在經(jīng)歷這樣的尷尬。今年4月，在A股這輪牛市轟然奔行之際，孫明以1:4的杠桿比例，在深圳柯塞威基金管理有限公司(下稱“柯塞威”)配資8000萬元，不久就與股災(zāi)迎頭相撞。11月份清倉后，累計(jì)虧損近千萬元之外，保證金、收益的余額部分也被柯塞威截留未還。

和孫明有同樣遭遇的配資者不在少數(shù)。《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者獲悉，目前至少仍有數(shù)十名投資者或配資業(yè)務(wù)代理人，在清倉后，至今未能要回余下的保證金或傭金。柯塞威拖欠未還的原因、資金流向等關(guān)鍵信息，都讓這些客戶們感到迷茫。

這也讓上市公司匹凸匹(600696.SH)一些不為人知的隱情暴露在陽光下。柯塞威曾經(jīng)是匹凸匹的全資子公司，今年6月才轉(zhuǎn)讓給公司第二大股東鮮言。也就是說，在場外配資最為火爆的時(shí)候，該公司正是匹凸匹轉(zhuǎn)型著力的主要方向之一，而即便鮮言已有意轉(zhuǎn)讓所持匹凸匹股份、辭去董事長職務(wù)，但兩家公司業(yè)務(wù)和高管層面的“緊密聯(lián)系”，使外界尚無法對兩者進(jìn)行合理區(qū)分。

雖然市場對匹凸匹互聯(lián)網(wǎng)金融概念的炒作一波接一波，但遭遇到原有主業(yè)退出不順、新進(jìn)業(yè)務(wù)方向不明尷尬的匹凸匹，“轉(zhuǎn)型”該向何處去?

被拖欠的配資保證金

“現(xiàn)在已經(jīng)幾個(gè)月了，都沒有拿回保證金，我們現(xiàn)在真的非常擔(dān)心。”孫明說，自11月份以來，柯塞威始終未能制定處理方案，也未進(jìn)行有效溝通，這令他們感到極為憂慮。

如今柯塞威已經(jīng)加強(qiáng)了“戒備”。2015年12月29日，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》在位于深圳卓越世紀(jì)城的柯塞威辦公場所看到，辦公室門一排桌椅后面的數(shù)名大個(gè)子，見有來訪者便上前盤問。而在門口旁邊的辦公室內(nèi)，亦有多名男子來回走動(dòng)。

根據(jù)孫明介紹，2015年4月，經(jīng)朋友介紹，其與柯塞威簽訂協(xié)議，通過后者提供的信托專戶，按1:4的比例，進(jìn)行股票配資。孫明投入保證金2000萬元，柯塞威提供配資8000萬元，月息為2%，協(xié)議時(shí)間為2015年4月至7月。

上述協(xié)議簽訂后，根據(jù)柯塞威的要求，保證金被分成4個(gè)等額子賬戶，進(jìn)入給柯塞威擔(dān)任投資顧問的信托機(jī)構(gòu)的HOMES系統(tǒng)，按照2500萬元的規(guī)模， 先后買入4只股票。協(xié)議到期卻碰上“股災(zāi)”，相關(guān)股票均遭連續(xù)跌停，協(xié)議被迫展期。去年11月初，孫明將賬戶內(nèi)股票全部賣出，并在11月5日完成清算。

孫明稱，雖然股票在“股災(zāi)”期間連續(xù)跌停，但他已按約定追加保證金，且展期前的的480萬元利息也已結(jié)清。截至清算日，其賬戶內(nèi)總資產(chǎn)為1.04億元，扣除應(yīng)支付的配資資金、未付利息約8140萬元后，尚有余額2226萬元。按照約定，柯塞威應(yīng)在清算三天后，向其返還賬戶內(nèi)的全部余額。

孫明提供的申請結(jié)算及關(guān)聯(lián)賬戶清單顯示，截至11月9日配資終止，其4個(gè)賬戶總資產(chǎn)分別為2540.1萬元、2424.2萬元、2241.9萬元、3187.5萬元，總計(jì)為1.039億元，合計(jì)盈利393.8萬元，配資余額為8000萬元，應(yīng)返還金額為2226萬元。

而根據(jù)“柯塞威投資咨詢顧問協(xié)議”，第五款明確約定，在清算完成后三個(gè)工作日內(nèi)，甲方(柯塞威)應(yīng)將乙方(配資用戶)剩余保證金、投資顧問收益轉(zhuǎn)賬至指定的乙方備案賬戶。

清算資料顯示，孫明上述4個(gè)配資賬戶中，有兩個(gè)于9月10日終止，另外兩個(gè)分別于9月11日、11月9日終止。按照上述約定，柯塞威應(yīng)在11月12日返還賬戶余額。但至今已過去超過50天，孫明仍未拿到應(yīng)返還的余額。

“按照合同規(guī)定，清算完成后3天，柯塞威就要把賬戶余額返還給我們，現(xiàn)在已經(jīng)快兩個(gè)月了，無論怎么要都要不回來。”孫明透露，11月5日，其賬戶的股票就已全部賣出。由于拖欠時(shí)間過長，他現(xiàn)在非常擔(dān)心資金的安全。

在柯塞威的配資客戶中，孫明這樣的案例并不鮮見。除部分直接客戶，還有一些屬于柯塞威的業(yè)務(wù)代理人名下的客戶，也遇到了類似情況。

柯塞威一位業(yè)務(wù)代理人王鴻雁(化名)告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，其代理的客戶，從7月份到10月份，已經(jīng)陸續(xù)銷戶完畢，期間柯塞威部分返還了保證金和收益，但對部分客戶保證金至今仍拖欠未付，余額數(shù)十萬元，多次催討無果。

不光是數(shù)千萬元的大額資金，有些甚至是幾萬元的“小錢”，柯塞威拖欠未付。一位投資者王寧(化名)對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，今年5月、6月的配資高峰期，其投資50萬元，在柯塞威獲得200萬元配資額度。9月底，清算完畢后，賬戶收益率合計(jì)-18%，賬戶保證金余額為3萬元。王寧要求退還保證金余額，但柯塞威至今沒有返還。

屢次催收未果

本指望在牛市中通過配資大賺一筆，不料最終卻虧損累累，如今甚至連保證金也無法拿回，這讓孫明非常焦慮。

孫明稱，由于遭遇“股災(zāi)”，其配資賬戶一度逼近平倉線。為了避免平倉，其陸續(xù)補(bǔ)倉數(shù)百萬元。此外，還付出了數(shù)百萬元的利息。截至賬戶清算日，累計(jì)虧損近千萬元。

“‘股災(zāi)’期間，柯塞威旗下的信托產(chǎn)品曾多次傳出穿倉傳聞，造成本金無法兌付，我們多次詢問，但對方否認(rèn)穿倉。而且有上市公司背景，當(dāng)時(shí)估計(jì)信用不會(huì)有什么問題。”孫明表示，除了要求補(bǔ)交保證金，柯塞威方面期間并未進(jìn)行過類似的風(fēng)險(xiǎn)提示。

多位投資人告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，賬戶清算至今，時(shí)間已經(jīng)過去數(shù)月，柯塞威一直沒有拿出有效的處理方案。

“我的股票11月5號就全部賣光了，第二天我就找到柯塞威的客戶經(jīng)理，問什么時(shí)候返還保證金和收益，但對方說清理配資后，原來的賬戶無法使用，要手工計(jì)算，兩周之后才能返還。”孫明說，11月20日，對方又聲稱，由于補(bǔ)倉資金不是從同一賬戶打入，需要重新計(jì)算，因此還需等待。

然而，到了11月27日，柯塞威仍未返還資金。有些著急的孫明再次找到柯塞威上述工作人員，而對方顯然也有些著急，稱退還資金的申請，已經(jīng)遞交到該公司執(zhí)行董事李艷手上，但李艷沒有批準(zhǔn)，并稱“給老板一點(diǎn)壓力，公司就會(huì)還錢”，并提供了李艷電話。

當(dāng)天下午4點(diǎn)，孫明撥通了李艷電話后，對方以正在開會(huì)為由并未予正常接聽。兩個(gè)小時(shí)后，孫明再次撥通李艷的電話，對方卻聲稱不清楚此事，要求其通過客戶經(jīng)理處理。一番爭執(zhí)后，孫明稱“后來李艷勉強(qiáng)同意處理”。11月30日，孫明再次撥打李艷電話，但李艷未予接聽。次日，孫明方面派人前往柯塞威，要求進(jìn)行清算，并提出在12月6日前還款的要求，但柯塞威方面并未同意。

“后來李艷就一直不接電話，直到12月7日，換了個(gè)電話打過去，李艷才答應(yīng)幾天后有一筆資金回籠，到時(shí)候可以還錢。”孫明說，此后，柯塞威方面就一直以正在走流程為由，拒絕承諾還款時(shí)間。

而12月30日，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者撥打上述客戶提供的李艷手機(jī)，但其手機(jī)處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。

據(jù)柯塞威一位業(yè)務(wù)代理人周維(化名)介紹，其代理了8名客戶在該公司配資，涉及保證金上千萬元，但清算后，柯塞威以需要負(fù)責(zé)人簽字審批、協(xié)議未到期等各種理由拖延。經(jīng)過多次交涉后，柯塞威才將資金陸續(xù)退還，但其本人的傭金至今未能拿到。

“根據(jù)我們掌握的情況，其他配資公司也出現(xiàn)了穿倉的情況，但人家很快制定了處理方案，但柯塞威除了一拖再拖，至今都沒有拿出一個(gè)像樣的方案來。”周維說。

“柯塞威并不是沒有錢，拖著不還，肯定有別的原因。”在孫明看來，柯塞威并不是無力歸還客戶資金，而是“有意為之”。孫明等投資者的依據(jù)就是，柯塞威近期擬參與對匹凸匹子公司湖北荊門漢通地產(chǎn)的增資。

12月16日，匹凸匹公告稱，柯塞威擬現(xiàn)金方式對荊門漢通增資1億元，資金來源為自籌。增資后，荊門漢通的注冊資本增至2.5億元。當(dāng)天，匹凸匹董事會(huì)已審議通過該議案。

資材顯示，截至4月30日，柯塞威總資產(chǎn)為5.2億元。但在上述公告中，匹凸匹未披露柯塞威任何業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

資金流向謎團(tuán)

身為唯一公開宣稱具有上市公司背景的配資公司，柯塞威不僅在配資行業(yè)名聲不小，其配資規(guī)模也頗為驚人。

一位知情人士透露，在場外配資業(yè)務(wù)高潮時(shí)期，柯塞威的配資規(guī)模至少在70億元以上，在行業(yè)中排名前五。而根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者獲得的資料，成立以來，柯塞威發(fā)行了柯塞威1號、柯塞威2號等多只證券投資結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，而廈門信托發(fā)行的融智、西藏信托發(fā)行的鴻禧成長等多只信托計(jì)劃等均為其發(fā)行。

孫明的配資，就是通過上述部分信托計(jì)劃賬戶進(jìn)行的。資料顯示，孫明的配資保證金進(jìn)入的賬戶，分別為廈門信托融智1-39、西藏信托鴻禧2-14、西藏信托柯塞威2等。而在匹凸匹2015年半年報(bào)中，西藏信托鴻禧1號、廈門信托融智1號，均出現(xiàn)在其前十大股東中。

柯塞威為何大面積拖欠客戶保證金?其中又涉及多少投資人以及相應(yīng)資金規(guī)模?資金又流向何處?

對此，有市場人士認(rèn)為，可能與其配資賬戶穿倉，造成資金缺口有關(guān)。早在今年7月，市場就有關(guān)于柯塞威配資賬戶穿倉的傳聞。但王鴻雁認(rèn)為，股災(zāi)期間， 柯塞威確有少量子賬戶穿倉，但其收取的利息，應(yīng)當(dāng)足以覆蓋穿倉形成的資金缺口，因穿倉造成無法返還用戶賬戶余額資金的可能性微乎其微。

既然如此，相關(guān)資金又流向何處?“配資清理已經(jīng)三個(gè)多月了，該清的都清完了，信托公司也早都把錢退回來了。”一位資深市場人士向記者透露，除了穿倉之外，另外還有兩種可能，一種是柯塞威就是故意不還，另一種可能是存在資金占用。

孫明也表示，經(jīng)其調(diào)查，柯塞威涉嫌挪用客戶資金，且未作相關(guān)信息披露。目前，孫明稱已計(jì)劃向監(jiān)管部門舉報(bào)，但其未能向記者提供他獲取的相關(guān)證據(jù)。

值得一提的是，由于“股災(zāi)”之后監(jiān)管層大面積清理場外配資，柯塞威的信托配資賬戶，可能在今年9月以后就無法使用。孫明表示，9月份以前，其賬戶由其本人操作，但此后就無法登錄，更無法操作，所有買賣都要委托柯塞威進(jìn)行。因此孫明認(rèn)為，對于賬戶操作、資金流動(dòng)情況，他“基本處于不知情狀態(tài)”。

根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》獲得的信息，柯塞威的部分證券投資信托，出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的虧損。根據(jù)好買基金網(wǎng)披露，其發(fā)行的西藏信托柯塞威1號，截至12月11日的單位凈值為0.7147，今年以來的收益為-25.04%，一年來累計(jì)收益為-28.53%，最大回撤達(dá)到-47.48%。

12月30日，在柯塞威辦公室，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者就上述情況向公司一名宋姓負(fù)責(zé)人核實(shí)，但其拒絕現(xiàn)場采訪，并要求記者提供書面采訪提綱、向其上海總部匯報(bào)后，方才可以接受采訪。記者也留意到，該負(fù)責(zé)人對其職務(wù)、公司傳真號等均不愿透露。離開公司辦公場所，記者當(dāng)天數(shù)次通過短信、電話，希望其提供傳真號、電子郵箱，但該負(fù)責(zé)人一直未予回應(yīng)。

投資者的擔(dān)憂

令投資人感到擔(dān)憂的是，今年以來，柯塞威的股權(quán)已幾經(jīng)騰挪，從上市公司匹凸匹名下轉(zhuǎn)移到公司原董事長鮮言個(gè)人名下。投資人擔(dān)心，這種股權(quán)變更，可能導(dǎo)致其追討保證金的難度加大。

公開信息顯示，柯塞威成立于2014年10月22日，認(rèn)繳注冊資本10億元，實(shí)繳資本1.15億元，由匹凸匹全資持有，名下運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)配資平臺(tái)KCV.紅馬甲。今年6月，匹凸匹以1.15億元的價(jià)格，將所持柯塞威股權(quán)，全部轉(zhuǎn)讓給鮮言個(gè)人。

鮮言目前已辭去匹凸匹董事長職務(wù)。2015年12月29日，該公司公告稱，鮮言已提交書面辭職報(bào)告，其辭職報(bào)告自送達(dá)董事會(huì)時(shí)生效。此前12月23日，匹凸匹披露稱，鮮言正在多方聯(lián)系，擬轉(zhuǎn)讓其所持該公司股份。這意味著，若轉(zhuǎn)讓完成，其將于上市公司徹底脫離關(guān)系。

盡管如此，柯塞威與匹凸匹之間，仍然有著藕斷絲連的關(guān)系。根據(jù)工商資料，柯塞威的法定代表人、執(zhí)行董事李艷，在辭去匹凸匹董事職務(wù)后，目前仍然兼任該公司財(cái)務(wù)總監(jiān)。

12月30日，一名自稱為柯塞威總經(jīng)理助理的人士向本報(bào)記者透露，李艷還擔(dān)任柯塞威總經(jīng)理一職。

另外，記者也注意到，雖然早在今年6月柯塞威股權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給鮮言，但目前該公司的標(biāo)牌上，仍然懸掛著“P2P.COM匹凸匹”的字樣。

“兩個(gè)公司在一起辦公，其實(shí)是兩塊牌子一套人馬。”孫明說，其在柯塞威配資，就是因?yàn)榻榻B人一再強(qiáng)調(diào)其上市公司背景，但在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，柯塞威并未通知配資客戶，上述情形可能涉嫌侵占客戶資產(chǎn)，不正當(dāng)轉(zhuǎn)移債券債權(quán)債務(wù)。為此，孫明對記者稱“已向深圳證監(jiān)局舉報(bào)”。