私募股權眾籌融資辦法征求意見 不得兼營P2P網貸

券商基金可直接參與

在私募股權平臺的監管方式上，《辦法》以類似負面清單的方式提出了相關要求，其中“互聯網平臺為自身或為關聯方融資”成為被禁行為之一。

同時，眾籌平臺的禁止項還包括“對眾籌項目提供對外擔保或進行股權代持”；“提供股權或其他形式的有價證券的轉讓服務”；“利用平臺自身優勢獲取投資機會或誤導投資者”；“向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目”等行為。

“禁止向非實名注冊用戶推介還是在滿足私募監管"不向非特定對象"推介的要求。”北京一家中型券商互聯網金融研究員認為，“不過如果推介必須在注冊用戶封閉下運行，將很大程度上影響眾籌項目的流量，所以平臺公司需要思考的是如何吸引高凈值人群實名注冊。”

此外，“兼營個體網絡借貸（即P2P網絡借貸）或網絡小額貸款業務”也成為股權眾籌平臺的禁止行為。

這或意味著，部分互聯網金融平臺只能在P2P業務與私募股權眾籌業務二者中選擇其一。

“在股權眾籌平臺的經營業務范圍方面，為避免風險跨行業外溢，《管理辦法》規定股權眾籌平臺不得兼營個人網絡借貸（即P2P網絡借貸）或網絡小額貸款業務。”中證協表示。

而針對眾籌平臺的違規行為，中證協將貫徹自律監管原則，同時執行相應的處罰措施，其中包括不限于談話提醒、警示、責令所在機構給予處理、責令整改等自律管理措施，以及行業內通報批評、公開譴責、暫停執業、取消會員資格等紀律處分。

此外，針對券商、基金公司等證券經營機構開展股權眾籌業務的情況，辦法規定其亦可通過備案直接開展。

“作為傳統直接融資中介，證券經營機構在企業融資服務方面具備一定經驗和優勢。”中證協表示，“因此，《管理辦法》規定證券經營機構可以直接提供股權眾籌融資服務，在相關業務開展后5個工作日內向證券業協會報備。”