李嘉誠開啟長和系世紀大重組

原標題：李嘉誠開啟長和系世紀大重組

亞洲首富李嘉誠準備將把自己推向香港首富的長江實業與和記黃埔進行“世紀大重組”，李氏商業帝國將開啟整合升級。1月9日，李嘉誠旗下兩大“巨子”長江實業、和記黃埔宣布，將重組兩集團業務，并創立兩間新的上市公司，分別為“長和”及“長地”，前者會接手兩集團所有的非房地產業務，后者則會合并兩集團的全部房地產業務。

（京華時報記者 平亦凡 綜合新華社）

公重組以地產及告非地產業務劃分

根據公告，長江實業、和記黃埔將進行業務合并及股份互換，未來將合并成為兩家新公司：長和（長江和記實業有限公司）和長地（長江實業地產有限公司）。兩大集團以地產及非地產業務劃分，重組后的長和將持有長江實業、和記黃埔的所有非房地產業務，包括港口及相關服務、電訊、零售、基建、能源和飛機租賃業務。長地將持有長江實業、和記黃埔在香港、中國內地及海外的房地產業務。

換股方式方面，原長江實業股東持有的每一股長實股份將獲得一股長和股份，原和黃股東持有的每股和黃股份則將獲得0.684長和股份。重組完成后，所有新長和股東將就其持有的每一股長和股份獲得一股長地股份。換股比例按長實及和黃截至今年1月7日前5個交易日平均收市價而定，不含溢價。

公告顯示，長江實業將先行重組，于開曼群島建立“長和”，成為長江實業的控股公司。隨后，長和集團將與和記黃埔進行股份交換。并購方案完成后，李氏家族信托和李氏家族將繼續作為長和的控股股東，持股比例為30.15%。作為本次大整合的最后一步，原長江實業、和記黃埔各自的房地產業務將轉讓予“長地”。

所有的并購協議完成后，和記黃埔將被除牌。而新成立的長和、長地兩家公司將再次實現獨立上市。據了解，該方案預期將于2015年上半年完成。

回應

緣何啟動世紀大重組？

1有利于提升股東價值

對于本次世紀大重組，李嘉誠稱之為集團歷史上的重要里程碑。他表示，重組完成后有利于提升股東價值。“最主要是股東不會吃虧……做完后，就會顯示兩間公司的真正價值大了多少。”

李嘉誠表示，本次交易將至少從兩方面提升股東的價值。一是有助于消除控股公司折讓，從而為股東釋放公司的實際價值，惠及股東；此外，由于分拆后的長和及長地的業務界定清晰，有助投資者對集團相關業務作出更準確的投資分析，價值可望進一步提升。

李嘉誠長子李澤鉅表示，交易完成后，投資者可以根據不同的喜好決定對兩間新公司的投資。“鐘意香港地產、鐘意大陸地產，就拿多些地產；鐘意其他收息高些的生意，就去外國。”

為何將注冊地變為開曼群島？

主要是為方便做生意

在這次公布的一系列重組交易中，最受關注的是李嘉誠家族旗下的兩大上市企業的注冊地將由原來的香港變為開曼群島。而李嘉誠曾在去年反復強調，長實、和黃不會將注冊地遷出香港，自己愛港愛國，永不遷冊。

李嘉誠在記者會上強調，長和及長地仍在香港上市，本次的安排與撤資無關，主要是方便做生意。“過去10年，75％以上在港上市公司，都在開曼群島或其他海外注冊，這并不是對香港沒信心，而是做生意方便。”李嘉誠在發布會上反問記者。

根據安排，長實與和黃合并之前，李嘉誠還會將由李嘉誠家族信托持有的6.24％在加拿大上市的赫斯基能源的股權出售于和黃。對此，李澤鉅指出，“我們將赫斯基股權從海外拿到香港公司控制，這是對香港有信心才這么做。”

管理層表示，由于此次重組交易額巨大，涉及分派新公司長地的實物股票，而根據香港有關法規，這對于在香港注冊的公司是不被允許的，這是選擇開曼群島成立及注冊的最主要的技術性原因。